20240926-江海证券-机械设备行业_指南_政策点评（1）_钢铁与石化化工装备更新迎来机遇_3页_357kb

机械设备行业点评报告总结

一、核心内容概述

本报告由江海证券研究发展部机械军工行业研究组发布，分析师任沐昕于2024年9月26日撰写。报告主要分析了《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》（简称《指南》）对机械设备行业的影响，重点聚焦钢铁与石化化工装备的更新机遇。行业评级为“中性”，表明当前对机械设备行业的整体投资预期较为平稳。

二、行业表现回顾

根据同花顺iFind数据，截至2024年9月20日，机械设备行业近十二个月的相对收益和绝对收益分别为：

从数据可以看出，机械设备行业近期表现相对沪深300略好，但整体仍处于亏损状态。

三、主要观点与政策解读

1. 政策背景与意义

《指南》是对此前《大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》及《推动工业领域设备更新实施方案》的落实性文件，旨在推动工业重点行业设备更新和技术改造，提升行业整体技术水平和环保能力。

2. 石化化工行业

• 更新目标：重点改造炼化、氯碱、煤化工等行业的老旧主体装置，推动其安全、绿色、智能化升级。2027年关键工序环节数控化占比需高于85%。
• 重点方向：包括固定床煤气化炉、小电石炉、低效电机、开放式反应器（釜）等设备的更新；同时推广智能装备、仪器仪表、安全应急设备等。

3. 钢铁行业

• 更新目标：提升技术装备水平，2027年超低排放产能占比需超过80%，关键工序数控化占比达80%。
• 重点方向：
  • 矿山装备：灾害预防、采掘一体化、无轨运输、破碎设备等的升级改造。
  • 节能设备：深度节能装备的改造升级。
  • 智能化：传感检测、仪器仪表、无人运输车、3D岗位工业机器人的应用。
  • 工艺装备：锰铁高炉、电炉等限制类设备的更新，以及先进生产技术相关的检验检测设备的升级。

四、投资建议

报告建议投资者关注以下领域：

• 设备制造商：钢铁、石化化工等行业相关的智能、绿色、高效设备制造商。
• 上游产业链：包括零部件、工业母机等领域的相关标的。

随着《指南》的逐步落实，设备更新换代和推广应用的时间节点将到来，这将为相关企业带来订单增长和市场需求扩张。

五、风险提示

报告提示了以下主要风险：

• 政策推进受阻；
• 我国经济和产业恢复可能受美国降息影响；
• 其他宏观和市场性风险。

六、投资评级说明

七、免责声明

本报告内容基于公开资料，江海证券不对信息的准确性、完整性或建议的可行性承担法律责任。投资者应自行判断，谨慎决策，报告不构成任何投资建议或操作依据。