20170410-光大证券-短期资金缓和_配置价值类基金_13页_1mb

基金周策略总结

核心内容

本周基金市场整体表现有所回升，短期资金紧张局面有所缓解，建议投资者配置价值类及消费类基金。不同类型的基金在周内表现各异，主动股票型基金和指数型基金涨幅较好，而债券型基金涨幅较小。

市场表现概览

基金净值涨幅

• 主动股票型基金：本周净值涨幅为 2.3%，近一个月涨幅为 3.1%，近三个月涨幅为 5.3%，近十二个月涨幅为 12.3%。
• 指数型基金：本周净值涨幅为 1.8%，近一个月涨幅为 2.4%，近三个月涨幅为 4.4%，近十二个月涨幅为 10.3%。
• 债券基金：本周净值涨幅为 0.2%，近一个月涨幅为 0.3%，近三个月涨幅为 0.1%，近十二个月涨幅为 0.4%。
• 股B：本周净值涨幅为 4.2%，近一个月涨幅为 3.2%，近三个月涨幅为 5.4%，近十二个月涨幅为 10.6%。
• 债B：本周净值涨幅为 0.0%，近一个月涨幅为 0.1%，近三个月涨幅为 -0.9%，近十二个月涨幅为 -1.6%。
• QDII（股）：本周净值涨幅为 0.2%，近一个月涨幅为 -0.1%，近三个月涨幅为 -0.5%，近十二个月涨幅为 -0.4%。
• QDII（黄金）：本周净值涨幅为 0.3%，近一个月涨幅为 -1.3%，近三个月涨幅为 -2.2%，近十二个月涨幅为 1.3%。
• QDII（油气）：本周净值涨幅为 0.9%，近一个月涨幅为 0.1%，近三个月涨幅为 -3.4%，近十二个月涨幅为 -2.2%。
• QDII（房产）：本周净值涨幅为 0.9%，近一个月涨幅为 -0.1%，近三个月涨幅为 -3.5%，近十二个月涨幅为 -0.3%。
• QDII（资源）：本周净值涨幅为 0.9%，近一个月涨幅为 -0.3%，近三个月涨幅为 -2.0%，近十二个月涨幅为 -0.9%。

ETF表现

• 境内股票型ETF：

  • 涨幅最大：广发中证环保产业ETF（512580）：+3.9%
  • 涨幅最小：易方达中证500ETF（510580）：-0.12%

• QDII ETF：

  • 涨幅最大：上投摩根全球天然资源 (378546)：+2.1%
  • 涨幅最小：易方达标普生物科技（161127）：-3.5%

• 香港ETF：

  • 涨幅最大：标致港股内地地产 (2839)：+4.1%
  • 涨幅最小：价值日本（3084）：-2.2%

分级基金溢价率

• 股型杠杆基金平均净值变化为 4.32%，价格变化为 3.04%，溢价率从 -2.20% 到 -3.41%。
• 母基金净值涨幅最大：南方中证高铁（160135）：+6.0%
• 母基金净值涨幅最小：方正富邦中证保险（167301）：-3.1%
• 股型杠杆基金净值涨幅最大：鹏华中证高铁B(150278):+15.5%
• 股型杠杆基金净值涨幅最小：方正富邦中证保险B（150330）：-0.7%

股债收益率比

• 沪深300E/P 为 7.3%，为 10年期国债到期收益率的2.21X。
• 沪深300E/P - 10年期国债到期收益率为 3.97%。

资金配置建议

• 债券基金：建议增持
• 股型基金：建议增持
• 中盘类基金：建议增持

分析师信息

• 分析师：张美云
• 执业证书编号：S0930510120007
• 联系方式：
  • 电话：021-22169155
  • 邮箱：zhangmy@ebscn.com

投资评级体系

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