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2017年4月10日市场分析总结

核心内容概览

• 市场走势：A股市场整体表现平稳，上证综指四连阳并创4个月新高，但部分行业指数如东兴中小300出现下跌。港股恒生指数小幅下跌，但红筹指数上涨。国际市场上，美国三大股指下跌，欧洲市场多数上涨。
• 行业动态：机械行业关注天然气产业链的发展机遇，军工行业受益于雄安新区建设和国产航母下水预期，房地产行业则聚焦雄安新区建设带来的政策利好。
• 财经快讯：涉及央企响应雄安新区建设、一季度经济回暖、民间投资政策放宽等。
• 公司分析：骆驼股份因消费税影响净利润下滑，但传统业务格局向好，新能源业务布局加速。
• 策略建议：二季度市场有望继续走好，但需警惕三维边际增速的收敛。关注雄安新区、一带一路、消费电子等主题。

主要观点与关键信息

市场综述

• A股：上证综指上涨0.17%，深成指上涨0.12%，创业板指上涨0.09%。两市成交额达5663亿元，市场情绪整体偏稳。
• 港股：恒生指数下跌0.03%，但红筹指数上涨0.85%。国企指数下跌0.03%。
• 期指：沪深300期指上涨0.17%，上证50期指下跌0.12%，中证500期指上涨0.34%。
• 国际金融市场：美国三大股指下跌，欧洲市场多数上涨，日本日经指数上涨0.36%。

宏观分析

• 雄安新区：雄安新区的设立为京津冀协同发展带来新的机遇，预期在近五年内将有大量基建投资需求，尤其是交通和通信领域。管理模式将与其他城市不同，吸引人才和资源。
• 经济基本面：一季度经济延续回暖态势，二季度经济不会明显回调。全年GDP增长预期为6.8%，扭转过去6年增速放缓趋势。
• 政策动向：政策不确定性逐步排除，经济基本面平稳，A股下跌空间有限。

行业分析

机械行业

• 天然气产业链：天然气消费量有望高增长，预计到2020年占比达到10%。油价上涨和气价改革将提升天然气经济性。
• 投资机会：交通运输领域的天然气应用将带动车用、船用天然气装备市场快速增长。推荐关注厚普股份、富瑞特装、中集安瑞科。

军工行业

• 改革与投资：军工央企改革进入实质性阶段，重点关注兵器、航天、船舶、电科集团科研院所资产注入。
• 推荐标的：北化股份、北方创业、航天发展、航天晨光、中国重工、国睿科技。
• 事件驱动：美国对叙打击可能对军工板块产生短期催化作用，推荐关注中国重工、中船防务。

化工行业

• 价格波动：主要化工产品价格涨跌不一，钛白粉、R22等产品价格继续上涨，丙烯酸、PX等产品价格下跌。
• 投资策略：关注具有规模、技术和成本优势的龙蟒佰利，以及氟化工领域的巨化股份。
• 推荐股票：赛轮金宇、华锦股份、安诺其、金禾实业、桐昆股份、龙佰利、兴发股份、鸿达兴业。

房地产行业

• 雄安新区：雄安新区将试验房地产新模式，发展廉租房吸引青年创业者，缓解北京人口压力。

公司分析

• 骆驼股份：2016年净利润因消费税影响下滑11.65%，但传统业务格局向好，新能源业务布局加速。
• 结论：消费税影响在2017年不再体现，传统业务将进一步扩张，预计2017年-2018年EPS分别为0.78、0.92、0.97，对应PE分别为20.37、17.31、16.98，给予“推荐”评级。

风险提示

• 市场风险：二季度需警惕三维边际增速的收敛，以及政治因素对市场的影响。
• 行业风险：天然气消费量不达预期、化工产品价格下滑、政策推行力度不及预期。
• 公司风险：铅价回落、公司铅酸蓄电池进展缓慢、锂电池价格下降较快。

新股发行

• 近期发行：2016年10月至2017年1月期间，有多家上市公司进行新股发行，涉及多个行业，包括机械、化工、通信等。
• 部分新股：如集智股份、万集科技、能科股份、和科达、五洲新春、黄山胶囊、杭州银行、电魂网络、新华网、华统股份、雄塑科技等。

数据快递

• 大宗商品：原油价格持续上涨，黄金、铜、铝价格维持稳定，但白糖价格大幅下跌。
• 汇率：美元、欧元、英镑、日元汇率略有波动。
• 股票指数：国际主要股指涨跌不一，A股市场整体偏稳。

总结

2017年4月10日的市场分析显示，A股市场整体保持上涨趋势，但需警惕边际增速的收敛。雄安新区建设成为重要驱动力，带动军工、机械等行业的投资机会。天然气产业链、消费电子、一带一路等主题受到市场关注。化工行业价格波动明显，钛白粉、R22等产品价格上行，而部分产品如丙烯酸、PX等价格下跌。骆驼股份受消费税影响净利润下滑，但传统业务格局向好，新能源业务布局加速。国际市场方面，美国三大股指下跌，欧洲市场多数上涨，日本日经指数上涨。政策层面，雄安新区建设、民间投资放宽等措施为市场带来积极影响。整体来看，市场存在较多投资机会，但需注意风险因素。