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重要推荐

1. 京北方（002987） - 数字货币核心建设方与AI业务驱动

• 推荐逻辑：国内领先的金融科技服务商，在数字货币战略加速与AI技术落地双重驱动下，业务增长或超预期。
• 超预期点：政策推进加快（稳定币条例通过）、AI在金融应用加速商业化。
• 目标价格：28.11元（现价空间54.39%）。
• 盈利预测（2025-2027）：营收CAGR 10.5%，净利润CAGR 13.5%。
• 催化剂：稳定币落地、大模型部署加速；风险：技术落地不及预期等。

2. 珍酒李渡（06979） - 酱酒龙头，弹性增长

• 推荐逻辑：A&H股稀缺酱酒企业，多品牌布局+消费复苏提振业绩。
• 驱动因素：需求复苏、库存消化及批价上行。
• 盈利预测（2025-2027）：营收增速2%-7%，净利润增速14%-10%。
• 催化剂：政策发力；风险：库存消化不及预期。

重要观点

1. 银行+X战略：金融与科技协同

• 重点行业：银行、券商、TMT。
• 7月市场或围绕政策预期与业绩披露波动，中小盘股或受青睐；科技成长板块（军工、计算机等）有上行机会。
• 风险：国内经济修复不及预期。

2. 工业利润修复趋势延续

• 短期扰动（如投资收益波动）不改修复趋势，需关注有效需求与工业品价格回升。
• 建议关注结构性机会，如“两新”、“两重”政策方向。

3. 券商引领市场突破，新一轮上涨格局确认

• 大盘上涨目标关注3500点，券商板块及科技成长股或接力上涨。
• 风险：地缘冲突、国内经济修复不确定性。

注：以上总结提炼自浙商研究报告关键信息，风险与建议部分未直接引用但已标注。