20210530-浙商证券-电子元器件行业周报_AR_VR产业跟踪-从游戏到VR_巨头开始布局Metaverse_7页_1mb

报告摘要

本报告分析了 Metaverse 产业的发展趋势，指出随着 VR/AR 技术的成熟和应用的拓展，Metaverse 正在成为未来主流的娱乐方式之一，具有巨大的市场潜力。同时，报告强调了国内供应链企业在该产业链中的受益趋势，并对相关企业进行了推荐。

VR/AR 出货量增长显著：2021 年 VR 设备出货量有望突破千万量级，2025 年预计达到 2960 万台，CAGR 为 39.8%。AR 出货量增长更快，预计 2025 年达 2440 万台，CAGR 为 143.3%。
Oculus 领跑市场：Oculus Quest 2 推动了 VR 市场的爆发，其在 Steam 平台的 VR 头显市场份额达到 59.94%，占据主导地位。
Metaverse 概念兴起：Metaverse 是一个基于 AR、VR、3D 技术构建的虚拟世界，其核心在于扩展人的生活空间，产生大量新需求。
科技巨头积极布局：Facebook 通过收购 Oculus 领先布局 Metaverse，腾讯则提出“全真互联网”概念，投资 Epic Games 和 Roblox 等公司，推动 Metaverse 生态发展。
Roblox 用户增长强劲：截至 2021 年第一季度，Roblox 的日活跃用户（DAU）达到 4210 万，用户日均游戏时长显著增长，成为 Metaverse 游戏的重要代表。

主要受益企业：包括歌尔股份（Oculus Quest 等设备代工厂）、水晶光电（光波导片供应商）、舜宇光学（ARVR 镜头供应商）等。
业绩表现：
- 歌尔股份：2021 年 Q1 营收 140.3 亿元，同比增长 116.7%；归母净利润 9.7 亿元，同比增长 228.4%。
- 水晶光电：2021 年 Q1 营收 8.66 亿元，同比增长 45%；归母净利润 0.96 亿元，同比增长 21%。
- 舜宇光学：2021 年 Q1 营收 380.02 亿元，同比增长 17.01%；归母净利润 49.20 亿元，同比增长 37.4%。