20180709-建设银行-交易观察2018年第3期_商业银行流动性风险管理办法_的启示_6页_592kb

《商业银行流动性风险管理办法》的启示总结

概览

银保监会成立以来，陆续出台多项规范性文件，包括资管新规、大额风险暴露管理办法、流动性新规、调整存款偏离度、联合授信管理办法等。其中，《商业银行流动性风险管理办法》于2018年5月正式发布，并于2019年7月1日正式施行。该办法通过强化负债端管理、优化资产端配置，旨在引导商业银行建立更稳健的流动性风险管理体系，推动其经营模式向轻资产、风险市场化管控方向转型。

核心内容与主要观点

一、流动性新规旨在常态压杠杆、鼓励传统存贷业务

1. 适用范围：资产规模不小于2000亿元的商业银行需持续达到流动性覆盖率、净稳定资金比例、流动性比例和流动性匹配率的最低监管标准。
2. 新指标引入：
   • 流动性匹配率：强调负债与资产的期限匹配，限制期限错配。
   • 净稳定资金比例：鼓励存款、限制同业融资，推动资金来源的稳定性。
3. 关键调整：
   • 鼓励吸收长期限负债，存款优先，降低对同业拆借的依赖。
   • 引入央行借款作为稳定资金来源，促进利率市场化。
   • 对贷款折算率低于其他资产，鼓励传统信贷业务。
   • 对同业投资和“其他投资”给予较高折算率，限制非理性扩张。

二、流动性新规是监管组合拳的重要组成部分

1. 负债端监管：
   • 引导银行强化“存款立行”理念，降低同业负债。
   • 存款偏离度从3%调整至4%，删除“禁止高息揽储”限制，提升存款定价自由度。
2. 资产端引导：
   • 对同业投资进行规范，限制大行向中小银行输送资金。
   • 理财产品方面，资管新规减少嵌套、禁止违规通道、降杠杆。
   • 信贷方面，大额风险暴露管理办法和联合授信降低国企等信贷大户的间接融资能力，促使银行转向普惠金融。

三、流动性新规重在引导银行优化经营模式

1. 负债对资产约束力增强：
   • 银行需更加重视存款的稳定性，限制短期同业负债，推动存款价格逐步市场化。
   • 信贷增速放缓，传统“垒大户”模式难以持续，大行转向普惠金融。
   • 中小银行依赖同业负债，未来面临存款规模制约，被迫缩表。
2. “双小”战略是现实选择：
   • 银行需转向服务中小企业和小微客户，探索平台化经营模式。
   • 平台模式可实现对客户群体的精准画像，自动配置授信资源和产品组合。
   • 依托金融市场工具，提升市场风险管控能力，适应零售化、共享经济模式。

四、大宗商品业务满足经营模式优化诉求

1. 大宗商品业务特点：
   • 定价透明、标准化程度高、流动性强，适合嵌入产业链融资。
   • 与民生关系密切，细分领域广泛，适合普惠金融模式。
2. 业务价值：
   • 可作为银行优化对公业务的试验田，实现轻资产、高效率的经营模式。
   • 搭建零售化对公业务平台，结合自助交易功能和动态变量分析，提升风险管理能力。

关键信息

• 流动性匹配率：新引入的量化指标，限制同业资金期限错配，鼓励长期负债。
• 净稳定资金比例：已纳入央行MPA考核框架，推动资金来源稳定性。
• “双小”战略：即服务“小企业”和“小客户”，是银行对公业务转型的重要方向。
• 大宗商品业务：具备高流动性、强关联性等特点，适合银行构建零售化、平台化的对公业务模式。

总结

《商业银行流动性风险管理办法》的实施标志着我国银行业监管进入更加精细化、常态化的阶段。通过调整负债结构、优化资产配置，该办法不仅有助于防范系统性金融风险，还推动银行向轻资产、风险市场化、普惠金融方向转型。在这一背景下，探索“双小”战略及大宗商品业务成为商业银行优化经营模式的重要路径。