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建设工程资质改革与建筑行业2020年1-11月观察总结

核心内容概览

2020年1-11月，中国建筑行业整体呈现稳定增长态势，建筑业总产值累计同比料回升至5%左右。房地产开发与基础设施投资继续推动建筑业增长，而制造业投资降幅收窄。与此同时，建筑机械设备销量保持强劲增长，主要原材料价格持续上涨，部分企业出现债券违约风险，反映出行业内部的结构性问题与政策调整带来的影响。

一、建筑业需求端表现

1. 固定资产投资回升

• 1-11月，固定资产投资（不含农户）累计同比增长2.6%，增速继续加快。
• 房地产开发投资累计同比增长6.8%，基建投资（不含电力等）增长1.0%，制造业投资全年预计下降2%-3%。
• 房屋施工面积同比增长3.2%，新开工面积同比下降2.0%，表明房地产投资对建筑业的贡献度有所减弱。

2. 建筑业新订单扩张提速

• 11月建筑业新订单指数为54.0%，环比上升0.9个百分点，显示需求端持续扩张。
• 新订单指数位于50%临界点以上，表明建筑业整体需求继续上升。

3. 地方政府未发行新增债券

• 11月地方政府债券发行全部为再融资债券，未发行新增债券。
• 截至11月末，新增债券发行完成率达95.0%，剩余约2000亿元用于化解地方中小银行风险。

二、建筑机械设备市场表现

1. 挖掘机销量持续高增长

• 11月挖掘机国内销量同比上涨68.0%，增速连续8个月超过50%。
• 表明建筑施工活动活跃，市场需求强劲。

2. 小松设备利用小时数上升

• 11月小松建筑机械设备平均利用小时数为136.3小时，同比增加0.8小时。
• 反映建筑企业开工情况良好，设备使用效率提升。

三、原材料价格持续上涨

1. 建筑业投入品价格指数走高

• 11月建筑业投入品价格指数为57.5%，环比上升4.6个百分点，连续7个月高于50%。
• 表明建筑企业原材料成本上升，对利润形成压力。

2. 水泥与螺纹钢价格持续上涨

• 水泥价格在供给管控和下游赶工期背景下继续上调。
• 螺纹钢价格涨幅较大，铁矿石等原材料价格上涨支撑了其价格。

四、政策动态：建设工程企业资质改革

1. 政策背景

• 2020年12月2日，住建部发布《建设工程企业资质管理制度改革方案》（建市〔2020〕94号）。
• 国务院提出将工程勘察、设计、施工、监理企业资质类别和等级由593项减至245项。

2. 改革要点

• 施工资质分类：改革后分为综合资质、施工总承包资质、专业承包资质、专业作业资质四个序列。
• 等级精简：原三级资质压缩为甲、乙两个等级，部分类别不分等级。
• 类别整合：10个施工总承包特级资质合并为综合资质，允许企业承担各行业、各等级施工任务。
• 审批权限下放：选择部分地方和资质类别开展审批权下放试点。

3. 改革影响

• 原拥有少数特级资质的企业将受益，业务范围扩大。
• 有利于行业整合与优化，提升企业竞争力。

五、企业动态：福晟集团与成龙建设违约

1. 福晟集团违约

• 2020年11月19日，福晟集团未能支付“18福晟02”债券本金及利息，引发信用评级下调。
• 公司主体信用等级由A+下调至C，相关债券评级也下调。
• 公司建筑施工业务收入占比超50%，但毛利率低，利润主要来自房地产开发。
• 公司治理结构不稳定，2019年无新增拿地，建筑施工业务新签合同额下降，短期债务压力大。

2. 成龙建设违约

• 2020年11月13日，成龙建设未能支付“17成龙03”债券本金及利息，总额约2.06亿元。
• 公司主体信用等级由BB下调至C，相关债券评级也下调。
• 主营业务为建筑施工，疫情对其新签合同、开复工、结算回款造成负面影响。
• 公司股权多次变更，2019年70%股权被低价转让，2020年10月股权再度变动，原实际控制人重新成为控股股东。

六、研究机构信息

• 作者：徐骥，CFA，远东资信评估有限公司高级研究员。
• 机构简介：远东资信成立于1988年，是中国第一家社会化专业资信评估公司，参与多项监管文件起草，具有丰富的行业经验与权威性。

七、免责声明

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