2024年11月11日更新-智能电动汽车行业深度报告：自主车企出海扬帆销量有望持续高增_106页_1mb

自主车企出海扬帆，销量有望持续高增

核心内容

中国汽车出口在2021年开始快速发展，2023年出口销量达491万辆，同比增长58%；出口均价从1.6万美元增长至1.9万美元，涨幅19%。2024年Q1汽车出口量为132.4万辆，同比增长33%。新能源车出口销量占比持续上升，2023年新能源车出口销量达120.3万辆，占比25%。预计2024年中国汽车出口销量将增长12%-25%，达到550-650万辆。

主要观点

• 出海趋势明显：中国自主品牌车企在海外市场的销量和市场份额持续增长，2024年四大自主车企（奇瑞、长城、比亚迪、长安）海外销量目标为300万辆，同比增长73.4%。
• 市场潜力大：俄罗斯、澳大利亚、巴西、东南亚国家（泰国、印尼）、欧洲（英国、比利时、波兰、西班牙）以及中东国家（沙特）是中国车企出口的重要市场。
• 政策支持与关税优惠：多个市场对中国车企提供了关税减免政策，如澳大利亚、印尼、马来西亚等，有助于降低出口成本。
• 出口方式多样化：包括整车出口、在俄建厂、散件出口、平行进口等，其中长城汽车在俄罗斯建立了全工艺整车工厂，提升了其在俄市场竞争力。
• 市场结构变化：SUV和皮卡在俄罗斯和澳大利亚等市场占据主导地位，中国车企在这些车型上具有较强竞争力。
• 价格优势明显：中国车企在出口市场中保持较高的性价比，如在澳大利亚的MG ZS EV售价比国内高约84%，但整体价格适中。

关键信息

全球汽车市场分析

• 出口潜力国家：根据市场规模、汽车工业强度和政策友好度筛选出14个国家，包括俄罗斯、澳大利亚、巴西、东南亚国家、欧洲国家和中东国家。
• 市场集中度：印度、俄罗斯、马来西亚等国家市场集中度高，竞争激烈；而比利时、英国、墨西哥、澳大利亚等市场格局相对分散，有利于中国车企拓展。

俄罗斯市场

• 2023年出口量：中国对俄罗斯乘用车出口量同比增长557%，达到75.58万辆，新能源车出口2.01万辆。
• 市场份额：中国车企在俄罗斯市场市占率48.9%，销量64.4万辆。
• 车型偏好：SUV-C和SUV-D为主要出口车型，中国品牌占据市场份额24%。
• 关税与政策变化：俄罗斯逐步提高平行进口限制，对中国车企产生一定影响，但部分品牌如奇瑞、吉利、长城仍可通过官方渠道和部分平行进口进入市场。

澳大利亚市场

• 出口量增长：2023年中国向澳大利亚出口汽车21.46万辆，同比增长145%；新能源车出口8.91万辆，占比41.52%。
• 政策优势：澳大利亚实行免关税政策，有助于中国车企出口。
• 车型结构：SUV和皮卡为主要畅销车型，中国车企在这些车型上表现突出。

泰国市场

• 建厂计划：长城、比亚迪、奇瑞均在泰国建立工厂，用于生产SUV、皮卡和电动车，提升在东南亚和澳大利亚的市场渗透率。
• 产能规划：长城在泰国罗勇工厂年计划产能8万辆，比亚迪计划年产能15万辆，奇瑞计划年产能从5万辆增至8万辆。

欧洲市场

• 竞争格局：欧洲市场主要由欧美车企主导，中国车企市占率较低，但有增长潜力。
• 车型偏好：SUV和皮卡为主要畅销车型，中国车企在这些车型上具备竞争力。

中东市场

• 主要国家：沙特等中东国家是中国车企出口的重要市场，中国车企市占率约10.1%。
• 关税政策：中东国家对中国车企的关税相对较低，有助于提升出口竞争力。

投资建议

• 推荐企业：长城汽车、零跑汽车、比亚迪，因其在海外布局多年，且优势车型符合海外市场偏好。
• 建议关注：长安汽车、吉利汽车、上汽集团，这些企业在海外市场的表现也具有增长潜力。

风险提示

• 海外投资进展不及预期：部分车企可能因市场准入、政策变化等原因导致海外投资进展缓慢。
• 出口销量不及预期：全球经济形势变化可能影响中国汽车出口销量。
• 市场竞争格局恶化：随着更多国际品牌进入市场，竞争可能加剧。
• 成本上升风险：原材料和劳动力成本上升可能影响企业利润。