智能电动汽车行业深度报告：自主车企出海扬帆销量有望持续高增_106页_1mb

报告摘要

自主车企出海扬帆，销量有望持续高增

核心内容概述

中国汽车出口在2021年以来实现量价齐升，2023年出口销量达到491万辆，同比增长58%；出口均价达到1.9万美元，同比增长19%。2024年Q1，中国汽车出口继续保持增长，预计全年出口销量在550-650万辆之间，同比增长12%-25%。在这一背景下，自主车企（如奇瑞、长城、比亚迪、长安）海外销量目标为300万辆，相比2023年的173万辆增长73.4%，预计在2024年实现显著增长。

主要观点

中国汽车出口持续增长：自2021年起，中国汽车出口保持高速增长，新能源车出口占比持续提升。
自主车企具备出口潜力：四大自主车企（奇瑞、长城、比亚迪、长安）在2024年预计实现73.4%的海外销量增长，成为出口增长的主要推动力。
重点市场分析：俄罗斯、澳大利亚、巴西、东南亚、欧洲、中东等市场具有较高的出口潜力，其中俄罗斯是中国汽车出口销量最大的国家，2023年出口量达到90.9万辆，占中国出口总量的17.4%。
政策与市场环境：部分国家（如澳大利亚）对中国汽车实施免关税政策，而一些国家（如印度、土耳其、马来西亚）由于市场集中度高、政策限制等，进入难度较大。
市场偏好与车型匹配：SUV和皮卡在俄罗斯、澳大利亚、巴西等市场占主导地位，中国车企的SUV车型在这些市场有较强的竞争力。

关键信息

2023年全球汽车市场情况

全球汽车销量：2023年全球汽车销量达9272万辆，同比增长11.9%；乘用车销量达6527万辆，同比增长11.3%。
中国汽车出口：2023年出口销量491万辆，同比增长58%；出口均价1.9万美元，同比增长19%。

各国出口潜力分析

市场规模：选取2023年乘用车销量在40万辆以上的国家进行分析，共21个国家。
市场集中度：俄罗斯、印度、土耳其等国家汽车市场集中度较高，日韩车企占据主导地位。
政策友好度：俄罗斯、澳大利亚、巴西、东南亚、欧洲、中东等国家对中国车企较为友好，具备较高的增长潜力。

中国车企出口情况

出口方式：整车出口、在俄建厂、散件出口。
在俄建厂：长城汽车在俄罗斯建立全工艺整车工厂，产能15万辆/年；奇瑞与UAZ、LADA、大众等合作，总产能超15万辆/年。
澳大利亚市场：中国车企享受免关税政策，上汽集团的MG ZS EV为最畅销车型，价格适中，性价比较高。
东南亚市场：比亚迪和奇瑞在泰国建厂，产能分别为15万辆/年和8万辆/年，预计辐射东盟及澳大利亚等市场。

2024年出口预测

保守预测：中国车企在重点市场市占率有望达13.2%，对应销量369万辆，同比增长86%。
乐观预测：市占率有望达23.7%，对应销量663万辆，同比增长234%。
营收预测：保守情况下，中国车企预计营收773亿美元；乐观情况下，预计营收1637亿美元。

投资建议

推荐企业：长城汽车、零跑汽车、比亚迪，因其海外布局成熟且符合海外市场偏好。
建议关注企业：长安汽车、吉利汽车、上汽集团，这些企业也在积极开拓海外市场，具备增长潜力。

风险提示

海外投资进展不及预期：车企在海外扩张过程中可能面临政策、市场等不确定因素。
出口销量不及预期：受全球经济波动、地缘政治等因素影响，出口销量可能低于预期。
市场竞争格局恶化：随着更多国际车企进入，中国车企可能面临更激烈的竞争。
成本上升风险：原材料、运输、关税等成本可能上升，影响利润。

市场趋势与政策影响

俄罗斯市场：受俄乌冲突影响，俄罗斯对进口汽车实施更严格的认证和关税政策，但中国车企（如奇瑞、长城、吉利）因熟悉法规，仍具备竞争优势。
澳大利亚市场：受益于《中澳自由贸易协定》，中国车企享受免关税政策，有利于市场拓展。
关税变化：部分国家（如巴西）提高新能源车关税，可能影响出口成本和销量。
平行进口限制：俄罗斯逐步提高平行进口限制，导致进口车价格上升，有利于官方渠道的中国车企。

总结

中国自主车企在海外市场的表现持续向好，销量和均价均呈上升趋势。重点市场包括俄罗斯、澳大利亚、巴西、东南亚、欧洲和中东，其中俄罗斯为最大出口市场，澳大利亚为政策友好市场。随着新能源车出口占比的提升，以及中国车企在这些市场的布局加深，预计2024年出口销量将继续增长。投资方面，长城、比亚迪、零跑等车企具备较高的增长潜力，值得关注。然而，需警惕海外投资进展、市场竞争加剧及成本上升等风险。

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