20231112-浙商证券-电子行业周报·存储_存储芯片_价格周期持续上行_国产化大有可为_2页_576kb

存储行业周报摘要

产业安全

• 长江存储起诉镁光科技，推动国产存储自研进程。
• “数字立国”战略驱动下，存储国产化需求加速，安全性与自主可控成为重点。

价格趋势

• 存储芯片价格周期上升，供给端通过减产控制供应，改善供需关系。
• 2023Q4DRAM合约价预计上涨3-8%，NANDFlash合约价上涨8-13%。
• DDR5、HBM等产品因终端需求（如AI、手机新品）表现良好，价格主导力增强。
• 长期趋势稳定，预计2024年后存储价格仍会上涨，行业有望恢复盈利。

DDR5升级

• DDR5渗透率将于2024H1超过DDR4，主要受PC库存恢复及客户端需求拉动。
• AIPC加速推动对高速DDR5内存需求，促进相关平台及芯片需求增长。

关注标的

• 存储模组：江波龙、德明利、朗科科技。
• 存储芯片：东芯股份、兆易创新。
• 内存接口：澜起科技、聚辰股份。

风险提示

• 下游需求复苏不及预期，价格修复乏力。
• 技术及新产品进展不足。

行业评级

✅ 看好（维持）

报告数据摘要