20240303-开源证券-半导体行业存储芯片板块跟踪报告（一）_价格全年看涨_板块景气度持续上行_12页_1mb

半导体行业证券研究报告摘要

行业投资评级：看好（维持），板块景气度持续上行，NAND和DRAM指数周涨幅分别达176%和306%，表明市场情绪积极。

• 本周市场表现：存储芯片需求复苏，NAND和DRAM价格大幅上涨，渠道和行业市场价格同步增长，例如SSD和内存价格分别上涨31%和98%。供需博弈加剧，原厂控货和成本上升影响部分产品价格。

• 供需动态：终端出货量预计同比增长4%（智能手机）、2%（服务器）和8%（PC），搭载容量显著提升，特别是服务器领域DRAM和SSD容量年增173%和132%。原厂稼动率上调，减产持续至2024年中，重点关注HBM和DDR5高端产品。

• 价格预测：2024年DRAM和NAND价格连续看涨，季度涨幅中值分别为155%～105%和205%～25%。受益标的包括：存储芯片（兆易创新等）、存储模组（江波龙等）、存储接口（澜起科技等）及HBM产业链（长电科技等）。

• 风险提示：需求复苏不及预期、行业竞争加剧或公司研发进度延迟可能影响投资回报。总体看好存储芯片板块复苏趋势。