20230820-华安证券-战略科技（计算机）行业周报_非银政策变化_有望带来IT改造需求_16页_709kb

行业周报总结：计算机行业（2023年8月20日）

核心观点

1. 政策驱动IT系统升级需求
   证监会发布多项措施以稳定市场，包括延长交易时间、增加ETF产品、引入金融衍生品等，预计将推动证券IT、交易系统及行情系统的模块化升级，加快新一代系统建设。主要受益公司包括：

   • 证券IT：恒生电子、顶点软件、金证股份（B端系统需求）。
   • C端交易系统：同花顺、财富趋势、大智慧。
     对相关企业带来较大增量空间。

2. 市场波动与板块表现
   本周计算机行业指数下跌42.6%，跑输沪深300指数（-25.8%）。年初至今涨幅155.9%，行业仍处一定景气度，但需关注政策落地节奏。

3. 行业趋势与风险

   • 汽车智能化：小鹏汽车推进XNGP系统落地。
   • 人工智能：我国生成式AI监管政策正式施行。
   • 云计算：尽管需求受经济下行抑制，云厂商积极布局大模型产品。
   • 风险提示：疫情反扑、政策不及预期、供应链波动等影响行业发展。

公司动态

• 业绩预告：多数计算机公司中期业绩承压，部分企业如宝信软件、中控技术表现强势。
• 市场行为：北向资金继续增持科技股，尤其在信创、金融科技领域。
• 技术进展：工业软件、网络安全企业布局持续优化，政策利好促进技术升级。

官方声明与评级

• 行业评级：增持。
• 免责声明：分析师观点基于公开信息，不构成投资建议，投资者自行承担风险。

分析师：尹沿技，王奇珏
风险提示：疫情影响、政策风险、供应链挑战
资料来源：华安证券，2023年8月