20250818-信达证券-量化市场追踪周报（2025W33）__主动权益基金仓位达到年内高位_通信行业仓位持续上升_24页

量化市场追踪周报分析（2025W33）

根据报告，本周市场表现及基金仓位关键信息总结如下：

1. 市场表现
   上证指数突破3700点，达到年内高点；TMT（科技、媒体、电信）等行业表现强劲，上游红利类行业（如银行、煤炭）表现偏弱。电子等行业净流出较为明显。

2. 基金仓位

   • 主动权益基金平均仓位在今年达到高位，约89.14%，其中普通股票型仓位最高，达91.41%。通信、有色金属等行业仓位显著上升，电子、消费等行业有所下降。
   • “固收+”基金仓位为23.48%，较前一周小幅上升。

3. 风格偏好
   资金主要配置于小盘成长风格，主买净流入行业包括通信、电子等板块，传媒、银行等板块资金流出较多。

4. 资金流向
   主力资金净流入非银金融、电子等行业，主动资金则偏好东方财富、中信证券等标的。ETF层面，TMT板块ETF资金流出压力明显。

5. 基金发行
   今年主动权益型基金新发规模达681.02亿元，是去年同期的130%以上，显示市场对主动型产品需求上升。

总体而言，当前市场呈现成长风格主导、通信等高景气行业高仓位配置的趋势，风险主要集中在中小盘和高估值领域。