20190804-莫尼塔投资-医药健康周报：零售药店行业数据解读_18页_788kb

医药健康周报总结

核心内容

本报告围绕医药健康行业，重点分析了零售药店行业的市场趋势、政策影响、原料药价格波动以及相关企业动态。报告指出，零售药店行业在多重政策推动下，正经历转型升级，行业整体增速放缓，但部分细分品类如抗肿瘤药表现突出，显示出新的市场机会。同时，医药电商作为发展新趋势，正逐步成为市场的重要组成部分。

主要观点

• 零售药店行业趋势：

  • 行业整体增长放缓，2019年上半年药品市场增长约4.8%，但对全年增速的预期调整为10%左右。
  • 执业药师配备率仅为69.7%，存在“不够用、不好用、不真用”问题，未来药店必须加强执业药师的配备和使用。
  • 零售药店行业面临成本压力，但处方外流趋势成熟，带来新的发展机遇。
  • 医药电商是市场发展的必然趋势，B2C平台占据主要市场份额，未来将逐步进入平稳发展期。

• 医药行业政策影响：

  • 国家持续推动药品价格改革，如“4+7”带量采购政策已基本完成，影响仿制药市场格局。
  • 医疗保障局、卫健委和财政税务部门联合推动多项政策，包括医保目录更新、重点监控药品目录、营改增等，对行业生态产生深远影响。
  • 国家药监局发布《疫苗管理法》，强化疫苗监管，确保安全、有效、可及。
  • 治理高值医用耗材方案发布，强调优化价格体系、加强全流程监管，减轻患者负担。

• 原料药市场动态：

  • 多种原料药价格出现波动，如VA、D3、B1、K3等，部分厂家因环保、成本等因素调整报价。
  • 原料药市场存在供需不平衡，部分产品因供应减少而价格上涨，部分因需求疲软而价格回落。
  • 一些原料药厂家计划停产检修，影响市场供应。

• 医药电商发展现状：

  • 医药电商B2C市场规模复合增长率高达89.3%，2018年达到661亿元，增长约50%。
  • 天猫、京东等平台占据主导地位，合计占比达70%-80%。
  • 医药电商仍处于成长期，但已形成较为成熟的商业模式，如1药网、健客等。

关键信息

医药电商

• 2012年至2018年复合增长率89.3%，2018年市场规模661亿元。
• 主要平台：天猫、京东，合计占比70%-80%。
• 医药电商逐步进入平稳发展阶段。

零售药店行业

• 零售药店扩张进入新阶段，形成四层竞争格局。
  • 第一级：上市连锁（约10家，数千家门店）。
  • 第二级：区域龙头（约50家，数百至千家门店）。
  • 第三级：市域主流，被并购主力军。
  • 第四级：单体和小型连锁药店，特色鲜明，生命力顽强。
• 执业药师配备率仅69.7%，存在“挂证”现象。
• 抗肿瘤药（如DTP药房）三年复合增速达40%，成为新机遇。

原料药价格

• VA市场报价380-390元/公斤，部分厂家报价420-450元/公斤，供应面收缩支撑市场。
• D3市场报价250-260元/公斤，有新厂家进入，价格回调。
• B1市场报价188-200元/公斤，部分厂家停产检修。
• K3市场报价98-108元/公斤，因原料成本上涨，厂家持挺价心态。
• VC市场报价23-26元/公斤，跌至历史低位，但供应面收缩，价格底部抬升。

政策与事件

• 《治理高值医用耗材改革方案》：优化价格体系，完善全流程监管，支持国产高值医用耗材发展。
• 《疫苗管理法》：疫苗关系人民群众健康，是国家战略性、公益性产品，强调安全、有效、可及。
• 医疗器械注册人制度试点扩大：涉及21个省、自治区、直辖市，探索建立注册人制度及委托生产管理。
• 仿制药一致性评价：仿制药需执行药典标准，部分药品注册标准严于药典，需申请标准修订。

行业新闻与公司公告

• 广生堂：获得枸橼酸西地那非片生产注册申请受理通知书，ED市场增长迅速。
• 海思科：获得创新药HSK3486乳状注射液新药申请受理，拟用于静脉麻醉。
• 双成药业：2019年半年度业绩快报，利润总额微降，但净利润下降。
• 恒瑞医药：获得SHR-1316联合SHR-1501用于治疗晚期恶性肿瘤的临床试验通知书。
• 舒泰神：注射用STSP-0601获临床试验受理，用于血友病出血治疗。
• 健友股份：拟发行可转债，用于扩大经营规模和研发投入。
• 君实生物：向全资子公司增资，同时与信诺维合作开展联合用药临床试验。
• 美诺华：拟对全资子公司增资1,500万元，用于制剂研发。
• 博腾股份：收到证监会调查通知书，因关联交易信息披露问题。
• 美年健康：调整非公开发行股票数量上限，以90%的均价为基准。
• 复星医药：控股子公司获注射用HLX55单抗临床试验受理。
• 海辰药业：引进IDH抑制剂候选化合物，用于临床开发和市场销售。

重要趋势与展望

• 零售药店行业正从粗放式扩张转向精细化管理和专业化服务。
• 执业药师配备和使用是行业转型的关键因素之一。
• 医药电商是行业未来发展的主要方向，需提前布局。
• 抗肿瘤药等细分品类成为增长亮点，为零售药店带来新机遇。
• 原料药市场波动较大，需关注政策、环保及供需变化。

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