20230911-东兴证券-东兴晨报_6页_577kb

总结

分析师推荐回顾

• 华鲁恒升 (600426)：上半年营收同比降25.25%，净利润同比降62.09%，主要因产品价格下降，包括尿素、己内酰胺等。短期业绩承压，但“一头多线”循环经济模式强化了降本增效能力。中长期，双基地战略布局（尤其是荆州一期项目）推动增长，盈利预测调整为2023-2025年净利润4328亿、5803亿和7080亿元，维持“强烈推荐”。
• 东航物流 (601156)：上半年营收同比降19.2%，净利润同比降40.1%，空运运价下滑所致。地服业务恢复良好，二季度毛利率达41.6%。盈利预测调整，下调2023-2025年净利润至242亿、280亿和318亿元，短期运价风险存在，但长期政策支持（如全货机优化）利于续航，维持“推荐”。
• 非银行金融行业：监管政策下调险企投资风险因子，鼓励支持资本市场，尤其战略性新兴产业投资。可能带来权益市场增量资金，木金融板块短期波动，但长期有利于险企投资生态改善。
• 仙鹤股份：上半年收入增长，但毛利率下滑，吨毛利承压，主要浆价低位导致。盈利预测2023-2025年净利润669亿、984亿和1208亿元，增速由负转正，建议关注浆纸一体化布局和产品结构调整。
• 海大集团 (002311)：饲料业务稳健增长，营收增138.4%，但养殖亏损拖累绩效。净利润预测2023-2025年3142亿、4577亿和5583亿元，建议长期市占率和种苗动保优势提升竞争力。

经济要闻摘要

• 国家能源合作：中哈能源分委会会议推进油气、可再生能源合作，全球能源转型契机。
• 房地产政策：深圳调整离异购房政策，简化计算方式。
• 农产品市场：猪肉价格小幅下降，市场供需策略需关注。
• 汽车行业：8月中国汽车产销强劲反弹，环比增72%-82%，同比增75%-84%。
• 市场监管：发布《经营者集中反垄断合规指引》，首次聚焦常态化监管，提升企业合规意识。

重要公司资讯汇总

• 技术合作：真视通与华为昇腾合作探索智能算力；亿晶光电TOPCon电池效率达25.6%+；通宇通讯聚焦华为微波和基站天线领域。
• 军工进展：中京电子低轨卫星PCB在研，技术验证中。
• 网络数据：罗博特科1.15亿合同支持新能源项目。
• 行业动态：中国月度数据改善，通胀风险降低；政策支持航空货运，利好全货机运营。

风险与免责声明

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