20130913-安信证券-晨会纪要_14页_577kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档为2013年9月13日的晨会纪要，主要涵盖行业评论、公司评论、财经要闻、报告联系人信息、基金发行信息、增发预案信息、公司评级体系、免责声明及销售联系人信息。文档旨在为投资者提供行业动态、公司发展情况及市场分析，以便做出更合理的投资决策。

主要观点与关键信息

一、行业评论

1. 银行行业表现

   • 银行股近期涨幅较大，主要源于预期差，市场对银行的悲观情绪有所缓解，估值修复仍在进行中。
   • 行业基本面尚未明显改善，不良贷款仍在释放，盈利能力仍在下行。
   • 银行规模扩张受限于政策和经济，优先股有助于缓解资本压力，但对基本面影响有限。
   • 银行股的走势将取决于经济增长是否能持续。

2. 天虹商场O2O业务

   • 天虹商场与微信合作，推出O2O项目，成为首批与微信战略合作的百货公司。
   • 微信平台将作为新的销售渠道，实现线上线下融合。
   • 项目首期功能包括会员卡、逛天虹、我的菜单，未来将扩展至微信支付和商品销售。
   • 项目预计9月13日上线，首试于宝安购物中心，10月全面推广。

二、财经要闻

1. 上海自贸区

   • 将于9月29日正式挂牌，资本项目开放将以产品形式体现。
   • 强调通过产品设计和运作来实现汇率、利率的市场化和自由化。
   • 未来政策将更多关注服务业的开放，而非单纯金融领域。

2. 大气污染防治

   • 国务院发布《大气污染防治行动计划》，目标是改善空气质量，减少重污染天气。
   • 预计五年内投入至少1万亿元，主要集中在京津冀、长三角、珠三角等区域。
   • 行动计划包括综合治理、产业结构调整、技术改造、能源结构调整等。

3. 工信部推进矿山联合重组

   • 推进矿山清洁生产，强化节能减排，防止低水平重复建设。
   • 对稀有金属及稀缺非金属矿产品实施指令性计划管理。
   • 通过整顿关闭小型矿山，提升行业集中度和资源利用率。

4. 甲醇价格持续上涨

   • 甲醇价格从年初上涨16.6%，主要受下游需求好转影响。
   • 甲醛、板材等行业需求回升，推动甲醇价格上涨。
   • 各地区价格差异较大，华东、华南涨幅明显。

5. 氟化铝价格反弹

   • 氟化铝价格突破成本线，企业开工率有望提升。
   • 营销需求稳定，但产能过剩仍是行业面临的主要问题。
   • 未来并购重组、淘汰落后产能仍是大势所趋。

6. 制冷剂市场向好

   • R22价格近期上涨7%，市场景气度改善。
   • 由于环保政策和配额限制，R22市场供应紧张，带动产业链价格上涨。
   • 行业有望通过合作改善产能过剩问题。

7. 成品油调价预期

   • 成品油调价窗口期或将实现“三连涨”，国内油价累计上涨650元/吨。
   • 国际油价因叙利亚局势和利比亚产量恢复而波动，但总体呈上升趋势。

8. 全国鸡蛋价格上涨

   • 鸡蛋价格逼近历史高点，涨幅超过20%。
   • 七成以上省区市鸡蛋价格已超过5元/斤。

9. 中国首款OLED电视亮相

   • LG电子将在9月13日发布中国首款OLED电视，面向消费者市场。
   • 价格较高，主要起到标杆作用，而非立即推动市场普及。

10. 印尼央行加息

    • 印尼央行再度加息25个基点至7.25%，以应对货币贬值压力。
    • 印尼盾汇率跌至四年新低，未来可能面临进一步加息压力。
    • 印尼经济面临下行风险，加息可能进一步抑制增长。

三、基金发行信息

• 多家上市公司发布基金发行信息，包括建信周盈安心理财债券型证券投资基金、鹏华双债保利债券型证券投资基金等。
• 发行方式多为定向增发，发行价格通常不低于定价基准日前20个交易日均价的90%。
• 发行数量、金额及上市日期等信息详见表格。

四、增发预案信息

• 多家公司发布增发预案，涉及中国重工、平安银行、东方雨虹等。
• 增发价格基于股票均价的90%，部分公司还考虑每股净资产。
• 增发目的包括融资、拓展业务、扩大产能等。

五、公司评级体系

• 收益评级：分为买入、增持、中性、减持、卖出，分别对应不同的投资预期。
• 风险评级：分为A（正常风险）和B（较高风险），基于市场波动情况。

结构清晰总结

行业表现

行业表现后五名

基本信息

• 联系人：

  • 晨会联系人：范妍，电话：021-68765053，邮箱：fanyan@essence.com.cn
  • 报告联系人：马柯，邮箱：make@essence.com.cn

• 分析师声明：范妍具有证券投资咨询执业资格，对报告内容负责，保证信息合法合规。

• 免责声明：本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，不承担任何法律责任。

• 销售联系人：

  • 上海：张勤、侯海霞、梁涛、凌洁、潘艳、黄方禅
  • 北京：潘冬亮、李倩、温鹏、刘凯
  • 深圳：沈成效、胡珍

总结

本日晨会重点分析了银行、O2O业务、自贸区、大气污染防治、矿山整顿、甲醇与氟化铝价格上涨、制冷剂市场、成品油调价、鸡蛋价格、OLED电视发布及印尼加息等市场动态。整体来看，市场对银行股的预期改善带动估值修复，零售企业通过O2O模式拓展市场，环保政策推动相关行业向好，而部分行业如计算机、通信面临较大压力。同时，多家公司发布增发及基金发行信息，反映市场对资本运作的关注。