20160904-国金证券-计算机行业周报第23期_掘金中报高成长_关注流量经营与医疗IT_19页_1mb

文档总结

核心内容

本报告为国金计算机行业周报，主要分析了Q2计算机行业整体表现及细分领域的发展情况，同时提出了投资建议和重点推荐公司。报告指出，Q2计算机行业营收增长15.4%，净利润增长11.4%，业绩增速较Q1有所回升，行业整体基本扭转了第一季度的颓势。行业估值中枢在60倍左右，仍面临向下压力，建议采取精选细分行业和自下而上的选股策略。

主要观点

• 行业整体表现：Q2计算机行业营收与净利润均实现增长，其中软件开发增长最快（23.2%），而计算机设备和IT服务分别增长7.8%和10.5%。
• 细分领域增长：云计算、大数据、自主可控、智慧城市与智慧医疗等细分领域表现突出，其中自主可控、智慧城市和智慧医疗因政策推动而持续高景气。
• 流量经营趋势：运营商面临营收增长压力，精准流量经营成为必然选择。当前涉足流量经营的公司包括通鼎互联、网宿科技、荣信股份等，其中精准流量经营相比通用流量经营更有效提升ARPU值。
• 人工智能与区块链应用：人工智能和区块链技术逐渐落地，带来巨大的商业价值。重点推荐医疗IT、人工智能、大数据和虚拟现实等领域的公司。
• 医疗IT与人工智能：IBM Watson已在医疗领域实现商业化应用，其认知计算能力帮助医生提升诊断效率。CAD技术作为人工智能在医疗领域的早期应用，已取得显著进展，未来有望实现更广泛商业化。
• 行业展望：未来重点布局人工智能、区块链、云计算、大数据、智慧城市、智慧医疗等高增长领域，同时关注具备创新能力的公司。

关键信息

行业数据

• 行业优化平均市盈率：49.03
• 市场优化平均市盈率：16.59
• 国金计算机指数：14133.19
• 沪深300指数：3314.11
• 上证指数：3067.35
• 深证成指：10640.42
• 中小板综指：11651.61

投资建议

• 成长组合：易联众、飞天诚信、赢时胜
• 价值组合：思创医惠、数字政通、佳都科技
• 推荐标的：易联众、思创医惠、科大讯飞、创业软件、海立美达、赢时胜、四维图新、数字政通、佳都科技、飞利信、紫光股份、中科曙光、恒华科技、中安消、天源迪科、天源迪科、科大讯飞、东方网力、长高集团、汉王科技、顺网科技、佳创视讯、大汉三通、魔品科技、创意信息、网宿科技、荣信股份

行业趋势

• 人工智能与区块链应用加速落地，带来智能化与价值安全交换的商业价值。
• 医疗IT企业有望因医改政策迎来历史性变革，关注大健康数据服务模式。
• 云计算与大数据技术革命带来新需求、新市场。
• 智慧城市与智慧医疗因政策推动持续高景气。
• 精准流量经营成为运营商未来发展的重点。

重点推荐公司

• 医疗IT：易联众、创业软件、浙大网新、卫宁健康、东华软件
• 人工智能：科大讯飞、东方网力、长高集团、思创医惠、汉王科技
• 大数据：美亚柏科、拓尔思
• 虚拟现实：佳创视讯、顺网科技

行业点评与技术应用

IBM Watson 应用

• IBM Watson 通过认知计算能力辅助医生进行诊断，减少医疗纠纷。
• 人工智能在医疗领域的应用已从诊断开始，如CAD技术，目前主要应用于乳腺和肺结节病变。

CAD 技术

• CAD技术是人工智能在医疗领域的最早应用之一，主要基于医学影像学。
• 自动乳腺全容积成像技术（ABVS）为CAD提供更准确的数据支持，使诊断更高效。

医疗IT变革

• 医疗IT企业有望因政策推动迎来历史性变革，关注数据服务和支付数据的整合。

公司公告

• 同方股份：营收增长462.21%
• 太极股份：营收增长34.26%
• 长城信息：净利润增长48.43%
• 佳都科技：营收增长4.45%，但净利润大幅下降
• 中国软件：营收增长30.47%，但净利润下降
• 浙大网新、信雅达：共同对趣链科技进行增资，稀释原股东持股比例
• 高伟达：与中信集团签订战略合作协议，推进产业互联网发展
• 天源迪科：出售资产，交易对价为3,600万元

行业新闻

• 云计算：百度开放云获得多项大奖，展示其在云计算领域的实力。
• 区块链：Visa计划在区块链上实现银行间资金转移，提升结算效率。
• 金融科技：百度计划将技术基因注入金融业务，重点发展人工智能、大数据、智能投顾等。
• 医疗IT：北京儿童医院全面取消窗口挂号，推动“直播+医疗”模式。
• 物联网：ARM推出mbed平台，助力物联网行业应用创新。
• 人工智能：谷歌开放Inception-ResNet-v2模型，推动AI技术发展。
• 无人驾驶：迪拜市中心试运营无人驾驶客车，展示智能城市未来趋势。

数据点评

• 上周市场回顾：计算机板块下跌1.48%，在申万28个行业中排名第26位。
• 板块成交金额：较上周下降14.75%，周换手率2.19%，活跃度略有下降。

图表目录

• 图表1：模拟组合
• 图表2：计算机各子行业业绩增速
• 图表3：计算机行业中报高成长标的
• 图表4：IBM沃森发展历程
• 图表5：Watson诊断过程
• 图表6：认知计算强大的3种能力
• 图表7：计算机行业指数表现
• 图表8：计算机板块成交金额
• 图表9：计算机板块换手率
• 图表10：计算机个股周涨跌幅排名
• 图表11：TMT板块绝对估值
• 图表12：计算机板块相对估值
• 图表13：电子板块相对估值
• 图表14：通信板块相对估值

总结

本报告重点分析了计算机行业的市场表现、细分领域增长趋势及未来投资方向，提出了基于成长和价值的模拟组合，并推荐了多个在医疗IT、人工智能、大数据、虚拟现实等领域的公司。同时，报告指出人工智能与区块链技术在医疗和金融等领域的应用前景广阔，精准流量经营将成为运营商未来发展的重要方向。