20251117-大同证券-TMT行业周报_四大存储原厂集体减产_NAND_Flash涨势或将延续_13页_1mb

TMT行业周报总结

市场表现

本周（11/10-11/16），上证指数上涨0.18%，创历史新高，深证成指下跌1.4%，创业板指下跌3.01%。TMT行业子板块分化，电子和通信相对疲软，而传媒板块表现较强，周涨幅0.82%。

关键事件

• 四大存储原厂（三星、SK海力士、铠侠、美光）集体减产NAND Flash，导致供应紧张，存储芯片价格上涨，尤其DRAM需求强劲。
• 中芯国际第三季度业绩良好，营收和盈利能力双增长，显示国内半导体制造韧性。
• 太阳能电池领域取得突破，钙钛矿电池效率提升至27.2%，但直接影响存储芯片市场。

市场数据

半导体需求旺盛，尤其是在AI服务器和数据中心领域；存储芯片景气上行，DRAM价格强劲上升，而NAND Flash稳步增长。

投资建议

• 强烈看好存储全产业链和算力需求板块。
• 特别关注国产半导体设备公司，如刻蚀和沉积环节，以捕捉2026年国产替代趋势。
• 建议投资者把握AI驱动下的存储增长机会，关注中游产业链。

风险提示

• 产业政策转变可能影响行业发展。
• 国产算力和国际贸易摩擦风险依然存在。
• 行业竞争加剧可能导致市场波动。

附加信息

• TMT行业全年表现亮眼，消费电子和半导体受益于技术创新和政策刺激。
• 重要公告包括公司人事变动和股东减持计划，但影响有限。