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报告摘要

报告标题： 纳米微晶玻璃业绩爆发，盈利能力增强
发布日期： 2024年04月29日
评级： 增持

核心业务转型：
公司主营业务从光学玻璃转向特种玻璃，2023年特种玻璃营收占比提升至64%，成为主要收入来源。纳米微晶玻璃作为核心产品，2023年营收达4.94亿元，同比增长近17倍。

业绩亮点：

• 2024年一季度：营收同比增长1894%，净利润增长超1万倍。
• 利润率大幅改善：一季度整体毛利率达37.6%，较上季度环比增长51个百分点。

投资建议：
预计2024至2026年营收分别为83.5元、91.9元、101.8亿元，净利润分别为13.5亿、16.2亿、19.5亿元。
股票估值PE分别为1844、1544、1281，维持“增持”评级。

主要风险：

• 单一客户依赖风险
• 消费需求不及预期
• 技术被替代的可能
• 原材料价格波动风险

财务数据摘要（A股数据提示部分）：

• 主营业务收入大幅增长，研发投入持续增加。
• 毛利率呈稳步上升趋势，从25%提升至37%。
• 总资产周转率与ROE均表现积极。

附件包含详细财务预测和图表分析，敬请关注。