20210207-山西证券-交通运输行业周报_1月电商物流业务量同比增速超三成_14页_1mb

交通运输行业周报总结（20210201-20210207）

核心内容概述

本周交通运输行业整体表现不佳，下跌3.13%，在中信一级行业中排名第21位。行业内部表现分化，快递板块涨幅显著，机场板块跌幅居前。个股方面，新宁物流涨幅领先，上海机场跌幅最大。行业估值方面，交通运输行业PE(TTM)为68.55，明显高于沪深300的16.58。

主要观点

• 行业整体表现：
  本周沪深300上涨2.46%，创业板上涨1.82%，但交通运输行业下跌3.13%，表现落后于多数行业。
  在细分行业中，2个板块上涨，7个板块下跌，其中快递板块涨幅达5.85%，机场板块跌幅达21.95%。

• 个股表现：
  本周有26只个股实现正收益，93只个股收跌。新宁物流以12.55%的涨幅领涨，上海机场以26.10%的跌幅领跌。
  快递板块中，顺丰控股、申通快递、圆通速递等个股涨幅居前；航空板块中，春秋航空、吉祥航空等表现较好。

• 行业要闻：

  • 1月电商物流总业务量同比增速超30%，但农村需求有所滑落。
  • 货拉拉2021新春拉货节订单增长60%，一线及四线城市货运量上涨100%。
  • 顺丰航空增加航班以保障春运物流高峰，同时宣布停牌筹划收购事项。

关键信息

1. 行情回顾

• 行业整体表现：
  本周交通运输行业下跌3.13%，在中信一级行业中排名第21位。

• 细分行业表现：
  快递板块涨幅5.85%，机场板块跌幅21.95%。

• 个股表现：
  新宁物流涨幅12.55%，上海机场跌幅26.10%。
  表格显示了交运行业涨跌幅排名前十的个股及各行业涨跌幅排名前三的个股。

• 行业估值：
  截至2021年2月5日，交通运输行业PE(TTM)为68.55，沪深300为16.58。

2. 关键指标跟踪

• 水上运输：
  波罗的海干散货指数（BDI）、好望角型运费指数（BCI）、超级大灵便型运费指数（BSI）及中国沿海散货运价指数（CCBFI）等指标均有所波动。

• 铁路运输：
  月度铁路客运量、旅客周转量、货运量及货物周转量等数据均有所上升或下降，反映行业运营情况。

• 公路运输：
  月度公路客运量、旅客周转量、货运量及货物周转量等数据也呈现不同趋势。

• 港口吞吐量：
  全国主要港口货物吞吐量及外贸货物吞吐量数据有所波动，显示港口运营情况。

• 航空：
  民航客运量、旅客周转量、货邮运输量及货邮周转量等指标显示行业复苏趋势。

• 物流：
  中国快递发展指数、规模以上快递业务收入及业务量等数据均表现良好，显示物流行业持续增长。

3. 行业要闻

• 电商物流增长：
  1月电商物流总业务量同比增超30%，但农村需求有所滑落，东北地区降幅最大。

• 货拉拉订单增长：
  货拉拉2021新春拉货节订单增长60%，一线及四线城市货运量上涨100%。

• 顺丰航空保障物流：
  顺丰航空增加航班以保障春运物流高峰，同时宣布停牌筹划收购事项，可能涉及嘉里物流。

4. 上市公司重要公告

• 本周多家上市公司发布重要公告，包括中远海特、新宁物流、现代投资、长航凤凰、宏川智慧、东方航空、密尔克卫、东方嘉盛、西部创业、大连港、城发环境、粤高速A、盐田港、楚天高速等。

5. 投资建议

• 快递板块：
  建议关注业务量持续高增长的快递龙头，如顺丰控股、圆通速递，因线上消费潜力不断释放，下沉市场持续为行业提供增量，市场份额向头部集中。

• 航空板块：
  建议关注国内客运需求复苏的航空公司，如春秋航空、华夏航空、南方航空，因疫情常态化及“五个一”政策放松，国际航线有望逐步回暖。

6. 风险提示

• 宏观经济不及预期
• 行业政策大幅调整
• 疫情蔓延超预期
• 汇率大幅波动