20210103-兴业证券-建筑装饰_2020年中标金额同比下滑3_新增专项债35353亿元_29页_1mb
报告摘要
基建行业数据分析报告总结
核心内容概览
本报告分析了2020年1月至2021年1月期间的基建项目申报、招投标、PPP中标及融资情况，旨在评估基建行业的发展趋势与政策影响。
主要观点
- 基建项目申报：2020年1月至7月17日，发改委基建项目累计申报金额达232100.18亿元，同比上升83.76%。其中，地方项目申报金额增长显著，同比增长92.90%，而中央项目同比下降11.79%。
- 招投标情况：2020年12月前3周，全国31个省市中标金额为4149.24亿元，环比上升29.89%。1-12月累计中标金额69354.74亿元，较上年同期下滑2.50%。1月份中标金额同比上升15.6%，显示基建项目投放加快；2月份因复工推迟，中标金额同比大幅下滑70.4%。
- PPP中标情况：2020年12月26日至2021年1月1日，PPP项目中标金额为1015.40亿元，环比下降13.85%。全年PPP中标金额同比下滑21.34%，其中2月因延迟复工，中标金额创历史新低。交通和市政类项目占PPP中标总额的64.43%，央企和地方国企合计占比77.77%。
- 融资情况：本周新增地方债发行87.4亿元，城投债净融资为-481.13亿元，显示融资环境承压。2020年全年城投债净融资额为19956.85亿元。
- 政策导向：中央经济会议强调注重民生基础设施补短板，推动新型城镇化和区域协调发展，为基建行业提供政策支持。
关键信息
基建申报金额
- 2020年1-7月：累计申报金额232100.18亿元，同比上升83.76%。
- 分类型：
- 电力项目：41943.14亿元
- 交通项目：68234.12亿元
- 水利项目：121922.92亿元
- 分主体：
- 中央项目：9737.55亿元，同比下降11.79%
- 地方项目：222362.63亿元，同比增长92.90%
招投标情况
- 2020年12月前3周：全国31个省市中标金额4149.24亿元，环比上升29.89%。
- 1-12月累计：23个省份中标金额69354.74亿元，同比下滑2.50%。
- 月度趋势：
- 1月：同比上升15.6%
- 2月：同比下滑70.4%
- 3月、4月：同比下滑幅度收窄
- 5月：全面复工复产后，招投标数据明显回升
- 6月：同比下滑，因去年同期基数较高
- 7月至12月：回归两位数增长
- 区域表现：
- 增速居前：辽宁、陕西、内蒙古
- 增速居后：河北、安徽、河南
PPP中标情况
- 2020年12月26日至2021年1月1日：共落地39个项目，中标金额1015.40亿元，环比下降13.85%。
- 2020年全年：PPP中标金额同比下滑21.34%，其中2月受延迟复工影响，中标金额创历史新低。
- 行业分布：
- 交通类项目占比35.18%
- 市政类项目占比29.25%
- 合计占比64.43%
- 所有制分布：
- 央企占比38.34%
- 地方国企占比39.63%
- 合计占比77.77%
融资端
- 本周（12月26日-1月1日）：新增地方债发行87.4亿元，城投债净融资-481.13亿元。
- 2020年全年：城投债净融资额为19956.85亿元。
风险提示
- 宏观经济下行风险
- 基建投资不及目标
- 地产销售持续下滑
- 项目推进速度迟缓
- 融资环境未能好转
政策影响
- 中央经济会议强调：
- 注重民生基础设施补短板
- 推动新型城镇化和区域协调发展
- 加强污染防治
- 做好基本民生保障工作
- 促进重点群体多渠道就业
- 政策支持基建REITs试点，以降低地方政府债务负担，增加资金流动性，吸引民间资本参与。
数据图表
- 图1：2018年8月以来各周基建项目申报金额
- 图2：2017年8月以来各月基建项目申报金额及增速
- 图3：全国月度中标额及增速
- 图4：2020年1-12月各省中标金额及增速
- 图5：2018年1月以来全国周度PPP中标额
- 图6：2016年以来全国月度PPP中标额
- 图7：交通、市政类项目仍是PPP大头
- 图8：央企、国企仍是PPP主力
- 图9：2018年以来各月城投债净融资额
- 图10：2020年至今各省新增专项债金额
- 图11：2020年1-12月单月新增专项债
- 图12：专项债具体资金投向
- 图13：周中标数据
表格数据
- 表1：2019年以来各月基建项目各主体申报金额及同比增速
- 表2：2019年以来各月基建项目各分项申报金额及同比增速
- 表3：本周各省中标金额情况
- 表4：2019年以来各省基建项目招投标金额及同比增速
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