20210618-长江期货-期货市场交易指引_13页_522kb
报告摘要
期货市场交易指引总结
核心内容概述
本报告由长江期货研究咨询部发布，内容涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧等多个板块的期货品种分析与投资建议。整体市场情绪偏谨慎，多数品种建议观望，部分品种在特定条件下可考虑套利或短线操作。
主要观点与投资建议
宏观金融
- 股指：中性，建议观望。
- 黄金：中性偏弱，建议关注1790支撑，逢反弹抛空。
- 白银：中性，建议关注上方压力6000和下方支撑5600，持观望或反弹抛空思路。
黑色建材
- 钢材：震荡运行，建议观望。
- 铁矿石：短期反弹，中期需观察压产进度，建议套保成材利润/9-1正套。
有色金属
- 铜：中性偏强，建议关注68000支撑。
- 铝：中性，建议关注19200压力，保持观望。
- 锌：中性偏弱，建议关注22800-23000压力，暂时观望。
- 铅：震荡，预计运行于15100-15400元/吨。
- 镍：中性，建议关注127000支撑，暂时观望。
- 不锈钢：中性，建议多单逢高止盈，低位再补。
能源化工
- 原油：中性，建议多头思路，关注伊核谈判进展。
- PVC：中性，建议区间震荡，关注电石供应和库存变化。
- 纯碱：中性，建议多09空01套利，单边谨慎看多。
- 橡胶：中性，建议继续观望，预计短期在12650-13200区间震荡。
- 尿素：中性，建议震荡，关注政策和印标影响。
棉纺产业链
- 棉花、棉纱：中期强势，建议观望等待。
农业畜牧
- 豆粕：震荡，建议关注支撑位3400-3500，后期关注美豆天气和播种面积报告。
- 玉米、淀粉：震荡，建议关注政策指引。
- 鸡蛋：震荡，建议尝试多8空9套利。
- 苹果：反弹，建议观望。
- 生猪：短期震荡筑底，建议在现货企稳前谨慎抄底。
关键信息与市场分析
宏观环境
- 美联储维持利率不变，但点阵图显示2023年底将加息两次，市场预期偏鹰。
- 美国经济数据稳步复苏，通胀预期回落，美元指数上涨，对贵金属形成压制。
- 全球大宗商品价格波动较大，部分品种如铜、铝等受需求和成本影响，走势分化。
黑色建材
- 钢材产量回升，需求季节性下滑，库存去化不畅，震荡为主。
- 铁矿石供应偏弱，需求仍旺盛，短期反弹，中期需关注压产进度。
有色金属
- 铜受美联储政策影响，价格波动较大，需关注支撑位。
- 铝、锌、铅需求偏弱，价格震荡运行，需关注库存及成本变化。
- 镍市场受供应和进口影响，价格承压，但下方支撑较强。
能源化工
- 原油库存下降，供需面偏强，但美联储鹰派立场抑制上涨空间。
- PVC成本支撑明显，但供需转弱预期存在，建议区间震荡。
- 纯碱库存下降，建议多09空01套利，单边谨慎看多。
- 橡胶短期震荡，中期走势待观察。
- 尿素受政策压制，但高基差支撑价格，短期震荡。
农业畜牧
- 棉花、棉纱受新棉上市预期影响，建议观望。
- 豆粕受美豆天气和供需影响，短期震荡。
- 鸡蛋库存较高，建议尝试套利。
- 生猪价格震荡筑底，关注政策调控。
风险提示与免责声明
- 本报告仅供参考，不构成投资建议。
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长江期货信息
- 投资咨询资格：鄂证监期货字[2014]1号
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附：全球主要市场表现
| 指标 | 最新价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 上证综指 | 3,525.60 | 0.21% |
| 深圳成指 | 14,472.37 | 1.23% |
| 沪深300 | 5,101.89 | 0.42% |
| 上证50 | 3,481.60 | -0.13% |
| 中证500 | 6,616.17 | 0.76% |
| 日经指数 | 29,018.33 | -0.93% |
| 道琼指数 | 33,823.45 | -0.62% |
| 标普500 | 4,221.86 | -0.04% |
| 纳斯达克 | 14,161.35 | 0.87% |
| 美元指数 | 91.9096 | 0.56% |
| 人民币 | 6.4277 | 0.47% |
| 纽约黄金 | 1,774.30 | -2.11% |
| WTI原油 | 71.04 | -1.54% |
| LME铜 | 9,190.50 | -4.56% |
| LME铝 | 2,365.00 | -4.41% |
| LME锌 | 2,887.50 | -4.45% |
| LME铅 | 2,128.50 | -3.12% |
| LME镍 | 17,185.00 | -2.05% |
图表说明
- 南华商品指数：图示显示指数走势，数据来源为WIND及长江期货。
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