20250124-中原证券-研究所月度金股组合（2025年2月）_9页_637kb

中原证券2025年2月金股组合分析总结

1. 报告基本信息

• 发布机构：中原证券股份有限公司
• 撰写时间：2025年1月24日
• 主要内容：对2025年2月的策略观点及当月推荐金股组合进行分析和研究。

2. 2025年1月金股组合运行回顾

• 市场表现：
  • 上证指数下跌28.5%，沪深300指数下跌25.2%，创业板指下跌0.71%。
  • 1月份月度金股组合收益率达139%，显著跑赢沪深300（39个百分点）和创业板指（209个百分点）。
• 组合构成：包括10只股票，如赛轮轮胎、兆易创新等，行业分布广泛。

3. 2025年2月策略观点

宏观与政策分析：

• 政策利好：
  1. 2025年起公募基金需每年增加A股持股市值10%以上。
  2. 商业保险资金将新增30%保费用于A股投资。
  3. 2025年上半年保险资金计划投资A股超1000亿。
     重点看好红利主题，包括煤炭、电力、银行、基建等低估值板块。
• 行业政策：
  1. 扩大内需，增发超长期特别国债，发力“两新”（新型基建与新型城镇化）。
  2. 推出以旧换新衔接政策。
     重点推荐家电、消费电子、汽车等受益行业。
• 技术面：1月市场调整较充分，预计2月受政策支撑展开反弹，TMT、非银金融等行业有望表现积极。

重点推荐行业及逻辑：

• 化工：赛轮轮胎，液体黄金轮胎技术领先，行业景气度高。
• 机械：埃斯顿，工业机器人龙头，人形机器人主题加持；国机精工，超硬材料国产替代受益。
• 汽车：宇通客车，客车电动化及出口增长推动需求。
• 医药：艾力斯，创新药高增长持续。
• 电气设备、通信、电子、电力等行业也有布局机会。

4. 2025年2月份月度金股组合

• 推荐股票：
  • 601058.SH 赛轮轮胎
  • 688777.SH 中控技术
  • 688578.SH 艾力斯
  • 002517.SZ 恺英网络
  • 002747.SZ 埃斯顿
  • 002046.SZ 国机精工
  • 002311.SZ 海大集团
  • 600066.SH 宇通客车
  • 688313.SH 仕佳光子
  • 300910.SZ 瑞丰新材

5. 风险提示

1. 大盘波动超预期。
2. 公司业绩不达预期。
3. 市场预期变动风险。
4. 组合个股波动风险。

6. 免责声明

• 本报告仅作为研究参考，不具备投资建议。
• 分析师不保证未来表现，不构成法律意义上的承诺。