20251231-中原证券-研究所月度金股组合_9页_646kb

中原证券研究所月度金股组合（2026年1月）总结

核心内容概述

中原证券研究所于2025年12月31日发布了2026年1月份月度金股组合，旨在为机构投资者和合格投资者提供参考。该组合在2025年12月表现出色，跑赢沪深300指数和创业板指，展现出较强的配置价值。分析师团队认为，2026年1月市场在政策支持和外部流动性宽松的背景下，有望延续震荡上行趋势，重点配置科技、资源品及高股息板块。

---

主要观点

市场回顾

• 2025年12月市场表现：沪深300指数上涨2.00%，创业板指上涨4.66%。
• 金股组合表现：组合收益率为7.49%，跑赢沪深300指数5.49个百分点，跑赢创业板指2.83个百分点。
• 累计表现：截至2025年12月31日，月度金股组合累计收益率达53.56%，显著优于沪深300指数（35.80个百分点）和创业板指（3.66个百分点）。

策略展望

• 市场风格：2025年12月市场以中小盘为主，呈现从价值到成长的轮动。
• 行业表现：有色金属、通信及航空航天等行业表现活跃。
• 宏观政策：中央经济工作会议提出“更加积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”，强调扩大内需、鼓励科技创新和整治“内卷式”竞争。
• 消费支持：商务部与财政部推进“消费新业态新模式新场景”试点，央行与金融监管总局出台政策提振消费。
• 外部环境：美联储12月降息释放宽松信号，为A股市场提供外部流动性支撑。
• 配置建议：建议关注科技（如电气设备、半导体）、资源品及高股息板块。

---

关键信息

金股组合推荐标的

证券代码	公司名称	推荐逻辑
002709.SZ	天赐材料	电解液行业龙头，受益于价格上涨及下游需求增长
600989.SH	宝丰能源	煤化工盈利具有保障
688568.SH	中科星图	加快布局低空经济和商业航天领域
688303.SH	大全能源	多晶硅行业竞争格局集中，公司具备规模和成本优势
003021.SZ	兆威机电	微型传动系统龙头，受益于人形机器人、XR、汽车电子发展
688160.SH	步科股份	人形机器人无框力矩电机龙头，受益于机器人产业发展
002714.SZ	牧原股份	生猪养殖龙头企业，业绩迎来反转
688041.SH	海光信息	国内CPU+GPGPU高端处理器领先企业，受益于算力升级趋势
601689.SH	拓普集团	主业需求回暖，人形机器人产业催化密集，AI液冷新业务开启交付
688498.SH	源杰科技	70mW/100mW大功率激光器适配800G/1.6T光模块，客户覆盖头部厂商

盈利预测与估值

证券代码	公司名称	2025EPS	2026EPS	2025PE	2026PE	PB
002709.SZ	天赐材料	0.48	1.40	95.78	33.08	5.70
600989.SH	宝丰能源	1.66	1.86	11.84	10.58	3.13
688568.SH	中科星图	0.56	0.76	105.02	77.19	12.33
688303.SH	大全能源	-0.54	0.58	-49.81	46.14	1.47
003021.SZ	兆威机电	1.10	1.40	112.53	88.62	8.77
688160.SH	步科股份	0.77	1.11	197.87	137.15	10.94
002714.SZ	牧原股份	3.39	4.05	14.93	12.48	3.90
688041.SH	海光信息	1.35	2.01	166.64	111.69	23.82
601689.SH	拓普集团	1.72	2.13	44.92	36.21	5.76
688498.SH	源杰科技	1.89	3.86	339.95	166.16	25.41

---

风险提示

1. 大盘走势表现不及预期；
2. 公司业绩不达预期；
3. 过往业绩不代表未来表现；
4. 市场预期与实际运行情况不一致；
5. 组合所依据的市场预期以月为周期，不排除个股基本面变化；
6. 组合内个股股价可能发生大幅波动，影响组合收益。

---

免责声明

• 金股组合为机构投资及公司投资顾问提供参考；
• 不构成个股投资建议；
• 仅作当期参考，不具有择时性，也不构成投资建议。