北京出台新基建行动方案，坚定看好5G、IDC、物联网等领域_18页_1mb

报告摘要

北京新基建行动方案及通信行业周报总结

核心内容

北京市于2020年发布《北京市加快新型基础设施建设行动方案2020—2022年》，围绕“新网络、新要素、新生态、新平台、新应用、新安全”六大方向提出30项重点任务，重点支持5G、IDC、物联网、车联网、工业互联网等领域的发展。该方案旨在扩大5G基站建设规模，推动5G独立组网核心网建设，提升5G网络覆盖范围，并鼓励社会资本参与5G专网建设。此外，还强调了千兆固网、卫星互联网、云计算等领域的布局，以促进数字化转型和产业转型升级。

主要观点

5G基建：北京市计划在2020年新增5G基站1.3万个，累计超过3万个，实现五环内和北京城市副中心室外连续覆盖，五环外重点区域和典型应用场景精准覆盖。
IDC发展：支持数据中心建设，推动产业创新平台发展，加快构建5G产业链协同创新体系。
物联网：随着5G商用的推进，物联网应用场景持续扩展，相关企业如移远通信、移为通信等受到关注。
政策驱动：新基建已上升为国家战略，政策利好推动相关产业链持续发展，通信行业迎来发展机遇。
行业趋势：虽然短期内受到疫情影响，光纤光缆市场需求有所下降，但长期来看，5G、数据中心等新基建将推动光纤需求增长。

关键信息

5G新基建进展

2020年5月，国内5G手机出货量为1564.3万部，占手机出货总量的46.3%。
中国移动硬件防火墙集采中，新华三集团获得高中端产品70%的市场份额。
北京联通启动核心汇聚光缆工程总承包集中招标，总投资6700万元。

重点受益企业

5G主设备：中兴通讯、烽火通信
光模块：中际旭创、光迅科技
光纤光缆：中天科技、长飞光纤
物联网：移远通信、移为通信
IDC：光环新网、杭钢股份
工业互联网：东土科技

重点公司动态

亿联网络：发布限制性股票激励计划，拟授予312.75万股。
广哈通信：终止筹划收购健新科技45%股权。
博创科技：启动非公开发行A股股票，发行对象不超过35名，发行数量不超过45,019,800股。

行业数据

通信板块：本周通信板块下跌0.15%，通信运营下跌1.26%，终端设备上涨1.20%，通信传输设备下跌1.96%，通信配套服务上涨1.03%。
SW通信板块估值：截至2020年6月12日，TTM估值为43.95倍。
全球光纤产量：2020年第一季度全球光缆需求同比收缩12%-13%，中国光缆需求同比下降18.6%。

行业展望

长期看好：新基建政策为通信行业带来持续利好，重点推荐5G基建、IDC、物联网等细分领域。
短期承压：受疫情影响，部分行业如光纤光缆短期需求下降，但随着5G和数据中心建设加速，市场需求将逐步恢复。
投资建议：建议关注行业龙头个股，如中兴通讯、烽火通信、中际旭创、移远通信、光环新网等。

风险提示

5G商用不及预期：若5G商用进程放缓，将影响相关产业链的发展。
运营商资本开支不及预期：若资本开支减少，将对基站建设及设备需求产生负面影响。

附录：重点公司盈利预测（部分）

子行业	证券代码	股票名称	市值（亿元）	ROE	EPS（2019A）	EPS（2020E）	EPS（2021E）	PE（2019A）	PE（2020E）	PE（2021E）	PB
5G产业链	000063	中兴通讯	1,765.83	15.86	(1.67)	0.98	1.35	25.23	32.02	28.25	4.12
5G产业链	600498	烽火通信	339.82	8.11	0.76	0.53	0.90	39.74	40.61	31.77	2.93
5G产业链	002916	深南电路	728.86	24.75	2.49	2.58	3.59	104.06	62.74	42.49	11.27
5G产业链	300136	信维通信	457.00	21.17	1.01	0.85	1.44	45.50	40.71	32.11	7.17
5G产业链	002138	顺络电子	194.00	9.60	0.59	0.37	0.68	39.69	48.01	34.49	3.70
5G产业链	600487	亨通光电	326.69	12.00	1.33	0.63	0.92	12.74	20.38	17.87	2.07
5G产业链	300308	中际旭创	419.48	7.41	1.36	0.50	1.20	68.65	89.64	49.79	4.34
5G产业链	300502	新易盛	161.15	12.80	0.14	0.57	0.99	535.06	96.06	51.82	6.18
IDC	300383	光环新网	397.36	9.88	0.46	0.40	0.66	58.33	47.77	38.18	3.44
IDC	600845	宝信软件	637.09	11.16	0.80	0.53	0.97	93.35	77.10	55.80	5.46
IDC	603881	数据港	183.67	13.00	0.68	0.44	0.63	127.94	146.65	137.37	6.27
IDC	000977	浪潮信息	571.40	8.40	0.51	0.40	0.91	86.32	82.36	43.31	3.50
物联网	300590	移为通信	68.68	15.22	0.78	0.62	1.27	55.86	52.59	33.93	5.94
物联网	603236	移远通信	211.89	9.87	2.70	1.30	2.47	116.14	168.33	79.32	12.32
物联网	688159	有方科技	50.87	10.03	0.72	0.43	1.09	114.31	128.83	49.85	6.08
物联网	002139	拓邦股份	55.87	12.30	0.22	0.27	0.31	24.91	15.15	17.38	2.40
云视讯	300628	亿联网络	559.77	28.40	2.85	1.64	1.72	64.41	41.85	35.37	8.14
云视讯	002583	海能达	131.16	7.36	0.26	0.06	0.37	27.01	88.73	18.76	2.78
其他	600804	鹏博士	108.15	1.23	0.27	0.03	0.18	28.41	175.04	42.70	1.23
其他	002467	二六三	88.74	5.42	0.11	0.07	0.16	102.34	72.10	40.82	3.68
其他	601869	长飞光纤	229.27	10.47	2.09	0.86	1.28	15.59	26.65	23.85	2.91
其他	300394	天孚通信	95.00	15.09	0.71	0.64	1.12	70.91	57.10	43.18	5.74