20170827-山西证券-环保行业周报_政策密集出台_关注_煤改气_和环保装备领域_17页_2mb

环保行业（含新三板）周报总结

核心观点

• 行业评级：看好
• 市场表现：上周环保工程及服务Ⅱ（申万）指数上涨1.99%，跑赢沪深300指数0.08%。
• 板块表现：大气板块涨幅最大，达4.48%；监测板块涨幅为3.39%；水务板块下跌0.20%。
• 政策动态：环保部联合多部委发布《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，要求全面完成“大气十条”考核指标，推动“煤改气”相关标的。
• 环保装备：工信部公开征求意见《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见》，提出到2020年环保装备制造业产值达到10000亿元。
• 新三板动态：关注创新层和IPO概念股，新增3家挂牌企业，1家摘牌。

上周环保行业市场概况

A股环保板块行情回顾

• 整体表现：环保工程及服务Ⅱ（申万）指数上涨1.99%，跑赢沪深300指数0.08%。
• 各板块表现：
  • 大气板块：上涨4.48%
  • 监测板块：上涨3.39%
  • 水务板块：下跌0.20%
• 估值情况：环保板块PE（TTM）为41.91，高于创业板；PB为3.96，低于创业板。

新三板环保板块动态

• 新增挂牌：裕峰环境、九州治水、太湖湖泊。
• 摘牌情况：亚太环保。
• 上市辅导：无新增申请上市辅导环保企业。
• 增发情况：7家新三板环保公司发布增发预案。

行业政策与动态

环保部政策

• 《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》：要求2017年10月至2018年3月，京津冀大气污染传输通道城市PM2.5平均浓度同比下降15%以上，重污染天数同比下降15%以上。
• 《水污染防治行动计划》进展通报：全国水污染防治工作总体取得积极进展，但部分地区进展不平衡，按期完成2017年重点任务形势严峻。

工信部政策

• 《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见（征求意见稿）》：提出到2020年，环保装备制造业产值达到10000亿元，形成若干产业集群。

山西省政策

• 《山西省煤层气资源勘查开发规划（2016—2020年）》：2020年力争煤层气抽采量达到200亿立方米，地面开采产能建设达到300-400亿立方米/年，全产业链条产值达到1000亿元。

其他政策

• 河长制建立：预计2018年6月底前全面建立。
• 禁止洋垃圾入境：环保部召开座谈会，强调坚决推进《改革实施方案》落实。

上周环保公司要闻回顾

A股环保公司动态

• 重要公告：
  • 津膜科技中标九江芳兰污水处理厂项目，金额6325.7万元。
  • 博天环境中标大冶市城西北工业废水处理厂PPP项目，金额2.64亿元。
  • 中国天楹签署长春市九台区生活垃圾焚烧发电BOT项目协议。
  • 博世科部分高管减持股份，用于偿还借款。
  • 京蓝科技下属公司中标PPP项目，金额7.36亿元。
  • 格林美发行6亿元公司债券。
  • 洪城水业上半年净利润1.25亿元，同比下降8.51%。
  • 绿城水务上半年净利润1.62亿元，同比增长45.68%。
  • 神雾环保上半年净利润4.05亿元，同比增长59.04%。
  • 清新环境上半年净利润3.16亿元，同比增长17.44%。
  • 巴安水务拟参与设立环保产业基金。
  • 天瑞仪器上半年净利润4,223.1万元，同比增长15.76%。
  • 科林环保上半年净利润4,353.3万元，同比增长166.70%。
  • 万邦达增资控股上海珮境环保科技有限公司。
  • 华西能源上半年净利润8,374.5万元，同比下降29.99%。
  • 盛运环保上半年净利润5,528.1万元，同比下降31.99%。
  • 中材节能上半年净利润3.16亿元，同比增长17.44%。
  • 天翔环境上半年净利润3.16亿元，同比增长17.44%。
  • 龙净环保上半年净利润1.65亿元，同比下降5.30%。
  • 首创股份与东营市签订战略合作框架协议。

新三板环保公司动态

• 重要公告：
  • 复洁环保股票解除限售，数量614,250股。
  • 润农节水、中超环保、仁创生态等公司发布半年度报告。
  • 立昌环境、路德环境、华江环保、舜禹水务等公司净利润同比变动。
  • 多家公司发布增发预案，如天创环境、丰裕环保、德谦环保等。

本周大事提醒

• A股：
  • 多家公司预计披露中报，如环能科技、永清环保、天翔环境、重庆水务等。
  • 首创股份、国中水务、神雾节能等召开股东大会。
• 新三板：
  • 东和环保、朴道水汇、中泰环保等召开股东大会。
  • 威派格停牌，玉禾田退市。
  • 多家公司预计披露中报，如扬德环境、星火环境、中兰环保等。

风险提示

• 中报业绩不及预期
• 政策推进不及预期
• 二级市场整体波动风险

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对强于市场表现15%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%以上
  • 中性：相对市场表现在-5% ~ +5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现