20230710-上海证券-电力设备与新能源行业周报_欧洲电动车6月销量高增_组件尺寸标准化推进_25页_1mb

电力设备与新能源行业周报（20230703-0707）

1 核心观点与行情回顾

动力电池：

• 7月排产环比提升，负极材料涨幅最大。预期下半年销量及需求回暖，头部厂商业绩修复。
• 次周欧洲电动车销量同比+30%，西班牙、法国、英国增速突出。
• 推荐企业：宁德时代、璞泰来、尚太科技、天赐材料、新宙邦。

光伏：

• 硅料价格企稳，产业链拐点将至，组件标准化推动成本优化。
• 注目新技术：TOPCon、电镀铜、颗粒硅等演进，隆基、高测、高测股份重点推荐。
• 推荐企业：双良节能、高测股份、鑫铂股份、信义光能、福斯特等。

2 行业数据追踪

(一) 动力电池

• 新能源车销量：
  • 2023年6月欧洲七国合计销量22.25万辆，同比+30%。
  • 各组件环节主要企业6月排产同比+6%-12%，负极表现突出。

(二) 光伏

• 硅料价格： 环比持平，月末价格探底后止跌。
• 组件标准： 9家企业共识统一尺寸为2382×1134mm。
• 新技术进展：
  • TOPCon电池量产效率突破25.6%，电镀铜设备验证中。
  • 厚片光伏组件价格回落，胶膜与玻璃需求回升。

3 投资建议

• 动力电池： 板块估值偏低，聚焦需求改善逻辑，推荐龙头企业与材料环节头部。
• 光伏： 针对技术升级与辅材环节供需变化布局，关注玻璃、胶膜与TOPCon技术整合能力企业。

4 风险提示

• 新技术导入不及预期、原材料价格波动、海外贸易政策。