20160613-太平洋-机械军工行业周报_中国航空发动机集团有限公司悄然成立_20页_1mb

中国航空发动机集团有限公司成立及行业分析总结

核心内容概述

2016年5月31日，中国航空发动机集团有限公司（简称“中国航发”）正式成立，注册资本500亿元，注册地址位于北京市海淀区蓝靛厂南路5号，法定代表人为曹建国。该集团为国有控股商业类军工企业，由国务院批准设立，其法人股东包括中国航空工业集团公司、中国商用飞机有限责任公司、北京国有资本经营管理中心和国务院国有资产监督管理委员会。集团将整合中航工业下属46家从事航空发动机及相关业务的企事业单位，推动“飞发分离”改革，提升军工资产证券化水平。

主要观点

国防军工板块

• 科研院所改制：被视作国防军工板块的确定性投资机会，相关政策即将出台，扫除改革障碍。
• 资产证券化：随着分类改革的推进，军工资产证券化进程将加快，航天系和电科系资产证券化率较低，提升空间大。
• 投资方向：建议积极布局民参军、科研院所改制、国防信息化三大方向。
• 重点标的：
  • 重点关注：通达股份（002560）、国睿科技（600562）、烽火电子（000561）
  • 建议关注：威海广泰（002111）、航天长峰（600855）、特发信息（000070）

智能装备板块

• 行业前景：未来五年我国机器人产业将实现快速发展，系统集成商盈利性较好，机器人本体及零部件企业具备长期发展空间。
• 推荐标的：
  • 长期关注：机器人（300024）、博实股份（002698）、埃斯顿（002747）、巨星科技（002444）

油气装备板块

• 行业动态：2016年初以来，国际原油价格从30美元/桶上涨至47美元/桶，市场预期在60美元/桶以上，但当前油价仍未超出预期。
• 投资建议：建议密切关注油价走势，关注受油价波动影响较小的公司，如惠博普（002554）。

铁路设备板块

• 行业逻辑：铁路作为“一带一路”重要基石，具有较强“走出去”能力的企业将受益，铁路后市场将迎来千亿盛宴。
• 推荐标的：神州高铁（000008）、世纪瑞尔（300150）、鼎汉技术（300011）、晋西车轴（600495）、中国中车（601766）

关键信息

• 中国航发成立：

  • 注册资本500亿元，北京市入资100亿元，占股20%。
  • 下属企业包括中航工业所属的46家单位，其中9家位于北京。
  • 总部、财务公司、全球支援中心、航空发动机研究院等二级实体企业将陆续落户海淀区。
  • 与海淀区在航空发动机创新及人才方面优势结合，推进高端研发平台及快速反应中心建设。

• 上市公司动态：

  • 中航动力（600893）、中航动控（000738）、成发科技（600391）：将由“中国航发”取代中航工业集团成为实际控制人，未来存在资产注入的可能。
  • 国睿科技（600562）：豁免同业竞争条款，参与福州轨交线路招标，未来受益于科研院所改制。
  • 雪莱特（002076）：设立德国公司推进无人机海外业务，进一步拓展国际市场。

• 行业数据：

  • 本周板块表现：国防军工板块上涨1.05%，机械设备板块上涨1.24%，上证指数下跌0.39%。
  • 月度板块表现：国防军工板块上涨6.02%，机械设备板块上涨6.44%，上证指数上涨3.34%。
  • 宏观数据：包括中国PMI、CPI、美国消费者信心指数和PMI、欧盟工业生产指数等，反映经济运行态势。
  • 上游数据：钢铁、煤炭、石油等价格走势数据。
  • 下游数据：BDI指数、房屋新开工面积等。

• 个股信息：

  • 个股涨跌：机械设备板块和国防军工板块中多只个股涨幅显著，如杭氧股份、鼎泰新材、通达股份、国睿科技等。
  • 限售股解禁：多只个股在未来三个月内面临限售股解禁，如厚普股份、凤形股份、日机密封等。
  • 大宗交易：部分个股出现大宗交易，如诚益通、博实股份、耐威科技等，折价率在5%-15%之间。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。
  • 卖出：个股相对大盘涨幅低于-15%。

图表目录

• 图表1：本周28个申万一级行业涨跌幅
• 图表2：本月28个申万一级行业涨跌幅
• 图表3：中国PMI指数
• 图表4：中国CPI指数
• 图表5：美国消费者信心指数和PMI
• 图表6：欧盟工业生产指数同比
• 图表7：钢铁价格走势
• 图表8：煤炭价格走势
• 图表9：石油期货价格走势
• 图表10：波罗的海干散货指数(BDI)
• 图表11：房屋新开工面积及累计同比
• 图表12：板块个股涨幅前十名
• 图表13：未来三个月限售股解禁一览
• 图表14：本周大宗交易一览

总结

该报告聚焦于2016年中国机械军工行业的多个子板块，重点分析了中国航空发动机集团有限公司的成立及其对相关上市公司的影响，同时对国防军工、智能装备、油气装备、铁路设备等板块进行了深入解读，并提供了详细的行业数据和个股信息。报告强调了科研院所改制、军工资产证券化、国防信息化等方向的投资机会，推荐了多个具有潜力的标的。此外，报告还提供了投资评级说明，帮助投资者评估行业和个股的未来表现。