“鑫”量化十八：春节前后市场震荡中的资金行为-20240218-华鑫证券-29页_1mb

报告摘要

2024年02月18日金融工程专题报告：分析春节前后市场资金行为，评估市场企稳与反弹方向。
市场观察：春节后A股节前反弹，春节后小幅震荡。外资春节前最后一周连续两周超百亿回流，短期净流入。
- 雪球产品敲入：中证500雪球产品存量19423亿元，敲入后剩余2515亿，未敲入量仅12.9%，无后续抛压；中证1000全部敲入，后续无压力。
- 公募仓位：总仓位略有下降，电子、医药连续增持。
- 外资风向：外资配置盘边际转为买入，交易盘主力，估值比价因素支撑外资回流。
- 私募仓位：截止12月私募仓位指数回到历史低位，加仓空间较大。
- ETF流入：本周国内股票型ETF净流入14327亿元，宽基ETF整体净流入，中证500获积极布局。
- 两融情况：融资净买入占成交比处于低位，赔率较高，预计行情回暖时有回补。
市场展望：小盘股和成长板块（如科创50、中证500）反弹领涨。市场短期企稳，建议关注外资交易盘底部信号与低估值策略。