20240428-中邮证券-杭叉集团-603298.SH-业绩持续高增_锂电化+全球化持续推进_5页_335kb

中邮证券对杭叉集团（603298）发布公司点评报告，聚焦于其在新能源工业车辆领域的业绩表现和前景。

报告指出，公司2023年营收达16272亿元，同比增长1290%；归母净利润1720亿元，增长7423%；毛利率提升至207.8%，主要由于出口占比增加至40%。2024年一季度营收4172亿元，净利润379亿元，同比增长显著。公司通过前瞻性的新能源产品布局、锂电化和全球化推进，并构建全球营销网络，巩固了市场竞争力。

盈利预测显示，2024-2026年公司营收预计年均增长11%，净利润年均增速约10%，对应PE从159倍降至1146倍，维持“增持”评级。

报告提示风险包括锂电化趋势不及预期、国际化进展缓慢、市场竞争加剧及原材料价格波动。

总结：控股公司业绩强劲，但投资者需关注外部冲击，保持谨慎投资态度。