20210729-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_902kb

沪镍、不锈钢早报总结

一、核心内容概述

本报告对沪镍和不锈钢的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势及持仓情况，同时提供价格走势数据和成本分析，为投资者提供策略建议。

二、镍市场分析

1. 基本面

• 上周镍价受有色抛储及宏观因素影响大幅回落，但利空消化后价格回升，重回上涨趋势。
• 上下游产业链整体偏强，镍矿供应受台风影响，成本支撑强劲。
• 镍铁进口量下降，主要由于印尼疫情和国内消耗增加。
• 不锈钢表现强势，库存持续下降，出口上升，供需格局良好。
• 电解镍受下游需求推动上行，现货方面甘肃无余货至上海，进口因利润窗口存在而有所增加，尤其是LME交割带来的影响。
• 镍豆价格维持经济优势，7-8月将有到货，价格或小幅下降。
• 新能源产业链仍是市场亮点，对镍需求形成支撑。

2. 基差

• 现货价格为146600，基差为20，处于中性水平。

3. 库存

• LME库存为215820吨，环比减少2058吨。
• 上交所镍仓单为5057吨，环比减少42吨。
• 总库存为220877吨，环比减少2100吨。

4. 盘面走势

• 沪镍主力收盘价高于20日均线，20日均线向上，整体偏多。

5. 主力持仓

• 主力持仓净空，且空头减少，整体偏空。

6. 结论与策略

• 沪镍09合约：少量多头持有，若价格突破143000一线，多头可暂离观望。

三、不锈钢市场分析

1. 基本面

• 不锈钢价格持续上涨，短期仍偏强。
• 库存持续下降，供需格局良好。
• 中线来看，下半年可能扩产，一季度表观消费量过于强劲，是否能持续存在存在疑问，市场情绪偏悲观。

2. 库存

• 7月23日，无锡不锈钢卷板库存为36.89万吨，佛山库存为14.98万吨。

3. 期货库存

• 不锈钢仓单为31020吨，环比减少1638吨。

4. 策略建议

• 短线空头应规避观望，多头可继续持有。

四、镍矿与镍铁价格

1. 镍矿价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）价格为81.5美元/湿吨，无变化。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）价格为43美元/湿吨，环比上涨3美元/湿吨。

2. 镍铁价格

• 高镍铁成本为19764.75元/吨。
• 低镍铁成本为19332.09元/吨。
• 7月28日LME测算进口成本价为146291元/吨。

五、成本与价格分析

• 镍矿供应受台风影响，成本支撑强劲。
• 镍铁进口量下降，印尼疫情和国内消耗增加是主因。
• 不锈钢库存下降，出口上升，显示市场供需偏紧。

六、个人观点与策略建议

镍

• 观点：短期价格偏强，成本支撑有力，新能源需求支撑明显。
• 策略：少量多单持有，突破143000一线后多头可离场观望。

不锈钢

• 观点：短期强势，但中线存在扩产预期，市场情绪偏谨慎。
• 策略：短线空头规避，多头可继续持有。

七、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
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