20230108-国信证券-可交换私募债跟踪_私募EB每周跟踪_5页
报告摘要
可交换私募债跟踪总结
核心内容
本报告为国信证券经济研究所发布的《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪》，主要对近期可交换私募债（私募EB）项目的发行情况进行梳理与跟踪，内容涵盖债券名称、主承销商、发行规模、标的股票及项目状态等关键信息。报告指出，本周无新增项目信息，部分项目因合规原因未予列示。
主要观点
- 项目状态：多数项目状态为“通过”，部分项目处于“已反馈”或“已受理”阶段，显示当前市场对可交换私募债的审核较为积极。
- 发行规模：从数据来看，发行规模差异较大，最小为3亿元，最大为65亿元，反映出不同企业融资需求的多样性。
- 标的股票：可交换私募债的标的股票多为上市公司，如珍宝岛、万泽股份、神舟数码等，显示该类债券与标的股票的联动性较强。
- 主承销商：多家证券公司参与承销，包括中信证券、中德证券、华金证券、红塔证券等，显示出市场参与主体的多元化。
关键信息
项目列表（部分）
| 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 黑龙江创达集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中德证券 | 10 | 珍宝岛 | 通过 | 2022/12/2 |
| 福建奥华集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华金证券 | 2 | 广生堂 | 通过 | 2022/11/18 |
| 万泽集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券 | 5 | 万泽股份 | 通过 | 2022/10/31 |
| 中国航发资产管理有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 广发证券 | 9 | 航亚科技/中航沈飞 | 通过 | 2022/10/29 |
| 湖南省轻工盐业集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信建投证券 | 20 | 雪天盐业 | 通过 | 2022/10/14 |
| 新希望集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 德邦证券 | 65 | 新希望 | 通过 | 2022/9/15 |
| 山西焦煤集团有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 25 | 山西焦煤 | 通过 | 2022/9/15 |
| 新疆广汇实业投资(集团)有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东方投行 | 15 | 广汇能源/广汇物流/广汇汽车 | 通过 | 2022/8/24 |
| 深圳华强集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信建投 | 20 | 深圳华强 | 通过 | 2022/8/12 |
| 厦门建发集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 兴业证券 | 25 | 建发股份/法拉电子 | 通过 | 2022/8/11 |
| 南山集团有限公司2022年非公开发行可交换公司债券 | 金圆统一证券 | 30 | 南山铝业 | 通过 | 2022/7/29 |
| 楚昌投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华英证券 | 9.97 | 九州通 | 通过 | 2022/7/26 |
| 盐城市国能投资有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东海证券 | 7.5 | 江苏新能 | 通过 | 2022/7/26 |
| 杉杉集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 联储证券 | 60 | 杉杉股份 | 通过 | 2022/7/26 |
未通过项目（部分）
| 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 曲水奥城实业有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中天国富 | 3 | 濮阳惠成 | 已反馈 | 2022/12/30 |
| 浙江三花绿能实业集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 浙商证券 | 20.5 | 三花智控 | 已反馈 | 2022/12/23 |
| 福建金森集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华福证券 | 4 | 福建金森 | 已反馈 | 2022/12/8 |
| 四川省乐山市福华作物保护科技投资有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东海证券 | 10 | 江山股份 | 已反馈 | 2022/4/7 |
| 新希望化工投资有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 10 | 华创阳安 | 已反馈 | 2022/2/25 |
| 浙江日发控股集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券 | 12 | 日发精机 | 已反馈 | 2022/1/27 |
| 山东黄金集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 广发证券、华福证券 | 20 | 山东黄金 | 已受理 | 2022/12/28 |
风险提示
- 项目获批进度不及预期：部分项目因合规或其他原因未予列示，可能存在审批延迟或失败的风险。
- 经济增速下滑：经济环境变化可能对可交换私募债的发行及市场表现产生不利影响。
其他信息
- 分析师声明：分析师保证报告数据来源合规，分析逻辑基于职业理解，力求独立、客观、公正。
- 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
- 证券投资咨询业务说明：国信证券具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，报告内容为合法合规发布。
报告来源
- 资料来源：上交所、深交所、Wind、国信证券经济研究所整理
- 相关研究报告：
- 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪》 —2023-01-01
- 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪》 —2022-12-19
- 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪》 —2022-12-11
- 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪》 —2022-12-04
- 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪》 —2022-11-27
投资评级说明
| 类别 | 级别 | 说明 |
|---|---|---|
| 股票 投资评级 | 买入 | 股价表现优于市场指数20%以上 |
| 股票 投资评级 | 增持 | 股价表现优于市场指数10%-20%之间 |
| 股票 投资评级 | 中性 | 股价表现介于市场指数±10%之间 |
| 股票 投资评级 | 卖出 | 股价表现弱于市场指数10%以上 |
| 行业 投资评级 | 超配 | 行业指数表现优于市场指数10%以上 |
| 行业 投资评级 | 中性 | 行业指数表现介于市场指数±10%之间 |
| 行业 投资评级 | 低配 | 行业指数表现弱于市场指数10%以上 |
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