20170327-开源证券-策略周报_大盘剑指3300点_一带一路成领头羊_11页_551kb

开源证券策略周报总结

核心内容概述

本报告由开源证券研究所发布，时间2017年03月27日，主要分析了A股市场近期走势及未来投资机会。报告指出，A股市场在经历震荡后，受“一带一路”相关板块带动，创出年内新高，沪指逼近3275点。预计本周随着博鳌论坛开幕，全国基建投资加速，市场或将迎来冲关行情，但需警惕金融机构季末考核可能带来的回调风险。

主要观点

1. 市场回顾与展望

• 上周A股受短期资金面影响大幅震荡，随后在“一带一路”板块带动下反弹。
• 市场情绪由炒作“不确定性”转向“确定性”，次新股的过度炒作导致市场泡沫破裂，引发调整。
• 市场整体呈现估值修复反弹趋势，资金在蓝筹股和成长股之间切换。

2. 投资机会聚焦

• 混改板块：中国联通已启动混改，预计民航、电力、石油、军工等垄断行业也将跟进。
• 人工智能、物联网、新能源、稀缺资源：这些成长性板块有较大表现空间。
• 强周期板块：受益于经济复苏，两会后基建投入超预期，带动房地产、建材、水泥、工程机械、港口、机场等产业超预期增长，形成新增周期热点。
• “一带一路”主题：作为2017年的重要投资主线，预计将持续受到政策与市场双重推动。

3. 行业与区域布局

• 核电建设：随着国家政策支持，核电产业链热度上升，重点关注相关股票。
• 国产软件：因安全因素，政府优先采购国产软件，相关企业迎来发展机遇。
• 军工板块：混改政策催化军工行情，预计全年表现超预期。
• 上海国企改革：上海作为国企改革重点区域，将带来地方性投资机会。

关键信息

• 风险提示：宏观经济下行、政策风险。
• 投资评级标准：基于沪深300指数，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 行业评级标准：分为看好、中性、看淡三个等级。
• 市场数据：包括2月CPI、PPI、M2与M1同比、新增贷款、官方PMI、社会消费品零售总额同比、进出口同比、贸易差额、规模以上工业增加值、固定资产投资累计同比等，均显示经济复苏迹象。

投资机会推荐

一、混改板块

• 联通已启动混改，后续关注民航、电力、石油、军工等垄断行业。

二、成长性板块

• 人工智能、物联网、新能源、稀缺资源板块表现亮眼。

三、强周期板块

• 基建、房地产、一带一路等受益于经济复苏，具备投资价值。

四、重点行业

• 核电：江苏神通、中核科技、上海电气、东方电气、沃尔核材、盾安环境、中电环保。
• 国产软件：中国软件、用友网络、浙大网新、神州泰岳、浪潮信息、三五互联、远光软件、远望谷、川大智胜。
• 军工：烽火电子、中国嘉陵、中兵红箭、湘电股份、中航电子、中航精机、高德红外、航天发展、航天电子。
• 一带一路：路桥建设、西部建设、津滨发展、中储股份、中国西电、中国电建、中材国际、中国中冶、柳工。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响市场整体表现。
• 政策风险：需关注政策变动对市场的影响。

公司与业务介绍

• 公司简介：开源证券股份有限公司，经中国证监会批准设立，注册资本13亿元，经营范围涵盖证券经纪、投资咨询、财务顾问、自营业务、资产管理、融资融券等。
• 分支机构：覆盖全国多个城市，包括西安、深圳、上海、北京、厦门、成都、佛山、天津、南昌、汉中、榆林、铜川、咸阳、宝鸡等。
• 营业部信息：详细列出了多个城市的营业部地址与联系方式，方便投资者咨询与交易。

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 投资者应结合自身情况，咨询独立投资顾问，谨慎决策。

结构性机会布局建议

• 重点关注“一带一路”、国企改革、核电、国产软件、军工等板块。
• 布局具有业绩支撑的白马股，警惕高估值、无业绩的伪成长股。