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上海金杉粮油食品股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概览

上海金杉粮油食品股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于粮食加工品生产的食品企业，主要产品包括玉米粉、大米粉、黑米粉、玉米面条等。公司成立于2000年3月，于2014年10月21日整体变更为股份有限公司，注册资本为650万元。公司目前的主营业务涵盖谷物研磨加工品生产、食用农产品收购、粮食收购及自有房屋租赁。

主要观点与关键信息

一、重大事项提示

1. 客户集中度较高风险
   公司前五大客户销售额占营业收入的比例分别为92.12%、84.60%和83.91%，表明公司业务高度依赖主要客户。2012年至2014年11月，主要客户包括百事食品（中国）有限公司、上好佳（中国）有限公司、上海贺泉商贸有限公司等。若主要客户减少或终止合作，将对公司经营造成较大影响。

2. 行业风险
   农业生产受气候变化影响较大，公司所处行业对气候条件较为敏感，可能影响粮食供给和产品成本。

3. 市场风险
   农产品市场价格波动频繁，尤其是玉米和大米，可能对公司的利润产生显著影响。

4. 政策风险
   公司受益于国家及地方对农业和粮食加工的政策支持，若政策支持减少或取消，可能影响公司盈利能力。

5. 股权集中风险
   顾国荣持有公司70%的股份，顾国辉持有30%的股份，股权高度集中可能导致公司决策不稳健或影响小股东利益。

6. 资产负债率偏高风险
   2012年至2014年11月，公司资产负债率分别为64.81%、74.48%和78.54%，呈上升趋势。公司通过政府贴息降低利息负担，并加强应收账款管理以改善现金流。

7. 扣除非经常性损益后净利润为负的风险
   2014年1-11月，公司扣除非经常性损益后的净利润为负，表明公司盈利对非经常性收入依赖较大。随着公司持续经营，主营业务贡献将逐步提升。

二、公司基本情况

• 公司名称：上海金杉粮油食品股份有限公司
• 注册资本：650万元
• 法定代表人：顾国荣
• 成立日期：2000年3月1日（2014年10月21日变更为股份公司）
• 经营范围：其他粮食加工品（谷物研磨加工品）生产、食用农产品（果蔬）收购、粮食收购、自有房屋租赁。
• 主要产品：玉米粉、大米粉、黑米粉、玉米面条、膨化玉米粉等，用于休闲食品、糖果、调味品、点心、馒头、饮料药品胶囊等。

三、公司股权结构

• 主要股东：顾国荣（70%）、顾国辉（30%），两人为兄弟关系，合计持有100%股份。
• 股份限售安排：自2015年10月21日起，发起人股份可转让。顾国荣可转让1,137,500股，顾国辉可转让487,500股。

四、公司发展与业务流程

• 发展历程：公司经历了多次经营范围变更、住所变更和股权转让，2014年完成股份制改革。
• 生产流程：采用先进的设备如燃气锅炉、预处理压滤机、微波干燥灭菌机等，进行碾磨、筛选、去杂质、干燥、包装等工序。
• 技术优势：公司拥有自主研发的质量控制技术，保障产品安全性。
• 主要产品流程：通过谷物研磨、烘焙、膨化等技术，生产玉米粉、黑米粉等产品。

五、公司治理结构

• 董事会：5名董事，顾国荣为董事长兼总经理，顾国辉为董事兼副总经理，马金芳为财务总监，潘绿春为董事会秘书。
• 监事会：3名监事，其中1名为职工代表监事，陈环玉为监事会主席。
• 高管持股情况：顾国荣（70%）、顾国辉（30%），均直接持股。

六、公司财务状况

• 主要财务指标：2014年11月30日资产总计3,619.98万元，股东权益合计776.92万元，资产负债率78.54%。
• 营业收入：2014年1-11月为1,411.02万元，2013年度为1,749.71万元，2012年度为1,790.96万元。
• 净利润：2014年1-11月为10.67万元，2013年度为55.44万元，2012年度为44.34万元。
• 扣除非经常性损益后的净利润：2014年1-11月为-17.75万元，2013年度为33.40万元，2012年度为35.53万元。
• 毛利率：2014年1-11月为21.09%，2013年度为19.26%，2012年度为16.71%。
• 现金流：2014年1-11月经营活动现金流量净额为697.92万元，2013年度为120.80万元，2012年度为499.94万元。

七、公司资源与资质

• 主要资产：包括土地使用权（153.78万元）、生产设备（如燃气锅炉、预处理压滤机、微波干燥灭菌机等）。
• 业务许可：拥有粮食收购许可证和全国工业产品生产许可证。
• 员工情况：截至2014年11月30日，公司共有30名员工，其中生产人员占47%，技术人员占13%，学历以大专以下为主，年龄以45岁以上为主。

八、相关机构

• 主办券商：华创证券有限责任公司
• 律师事务所：北京市中银（上海）律师事务所
• 会计师事务所：中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：万隆（上海）资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

上海金杉粮油食品股份有限公司是一家专注于粮食加工品生产的食品企业，其业务高度依赖于主要客户，存在较高的客户集中度风险。同时，公司面临行业、市场、政策及股权集中等多重风险。公司通过持续的技术研发和先进的生产设备，提升了产品质量和加工能力，但目前仍处于产品结构调整和子公司筹建的阶段，导致净利润受非经常性损益影响较大。公司已采取措施改善应收账款管理，以增强现金流。公司治理结构较为健全，主要由顾国荣和顾国辉控制，两人持股比例分别为70%和30%。公司拥有必要的业务许可和资质，具备一定的市场竞争力。