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上海金杉粮油食品股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

上海金杉粮油食品股份有限公司是一家专注于粮食加工品（如玉米粉、大米粉等）生产的企业，同时涉及食用农产品收购和自有房屋租赁业务。公司成立于2000年3月，2014年10月整体变更为股份有限公司，注册资本为650万元。公司由顾国荣和顾国辉两位股东共同持股，顾国荣持股70%，顾国辉持股30%。公司目前处于挂牌上市阶段，由华创证券作为主办券商，北京市中银（上海）律师事务所、中兴财光华会计师事务所和万隆（上海）资产评估有限公司分别担任法律顾问、审计机构和评估机构。

主要观点

客户集中度较高

公司前五大客户销售额占总营业收入比例分别为92.12%、84.60%和83.91%，客户集中度较高。主要客户包括百事食品（中国）有限公司、上好佳（中国）有限公司等食品巨头，公司对其依赖度较高。虽然公司正在加大新客户开发，但未来客户集中度仍可能保持较高水平。

行业与市场风险

公司所处行业受气候变化影响较大，粮食供给可能受到不利影响，进而影响行业运营。同时，农产品市场价格波动频繁，尤其是玉米和大米等主要原材料，价格波动将对公司的利润产生较大影响。

政策风险

公司所在的农业和粮食加工产业受到国家和地方政府的政策支持，如税收优惠、财政补贴等。如果政策扶持减少或取消，可能对公司的盈利水平产生不利影响。

股权集中风险

公司股权高度集中，顾国荣与顾国辉合计持股100%。公司存在因股权集中导致决策不稳健或影响小股东利益的风险。

资产负债率偏高

公司资产负债率分别为64.81%、74.48%和78.54%，呈上升趋势。主要原因是厂房建设和生产线扩建增加了长期借款。尽管政府提供贴息，但公司仍需加强应收账款管理，以改善现金流并降低负债压力。

扣除非经常性损益后净利润为负

2014年1-11月公司扣除非经常性损益后的净利润为-17.75万元，表明公司对非经常性损益依赖较大。公司正处于产品结构调整、子公司筹建、厂房投入使用和挂牌上市的阶段，投入较大，产出较少。随着公司持续经营，主营业务对净利润的贡献将逐步提升。

关键信息

公司基本信息

• 公司名称：上海金杉粮油食品股份有限公司
• 注册资本：650万元
• 法定代表人：顾国荣
• 成立日期：2000年3月1日（2014年10月21日变更为股份公司）
• 住所：上海市金山工业区九工路815号5幢2层，3层，4层1区
• 经营范围：其他粮食加工品（谷物研磨加工品）生产，食用农产品（果蔬）收购，粮食收购，自有房屋租赁

主要产品

• 玉米粉、精致玉米粉、膨化玉米粉、大米粉、精致大米粉、黑米粉、玉米糁、糙米粉等
• 玉米面条（正在试生产中）

股权结构

• 顾国荣：持股70%，为公司控股股东及实际控制人
• 顾国辉：持股30%，为公司董事及副总经理
• 公司无其他股东持股超过5%

股份限售情况

• 顾国荣：可转让股份为1,137,500股，不超过持股数的25%
• 顾国辉：可转让股份为487,500股，不超过持股数的25%

财务状况

• 2012年-2014年11月：公司资产总计从2,020.19万元增长至3,619.98万元
• 资产负债率：从64.81%上升至78.54%
• 净利润：2014年1-11月为55.72万元，扣除非经常性损益后为-17.75万元
• 毛利率：2014年为21.09%，呈上升趋势
• 每股净资产：2014年为1.20元，2013年为1.53元，2012年为1.42元

主要产品销售情况

• 2014年1-11月：前五大客户销售额占比达83.91%
• 2013年：前五大客户销售额占比达84.60%
• 2012年：前五大客户销售额占比达92.12%

原材料供应情况

• 主要原材料：玉米渣、大米、黑米等
• 主要供应商：蚌埠鸿盛食品有限公司、五河县江淮米业有限公司、上海顾发粮油贸易有限公司等

公司治理

• 公司设立股东大会、董事会和监事会，三会制度健全
• 公司董事、监事及高级管理人员共计8人，其中顾国荣和顾国辉为公司主要股东，分别担任董事长、总经理和董事、副总经理
• 公司未发生重大资产重组事项

资源情况

• 主要技术：公司对玉米粉等产品制定了内部标准，并自主研发了产品质量控制技术
• 主要无形资产：土地使用权，账面价值为153.78万元
• 主要固定资产：包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、办公设备及电子设备等，净值总计约2,500万元

员工情况

• 员工总数：30人
• 专业结构：生产人员占47%，技术人员占13%，销售人员占7%，行政人员占10%，品质人员占10%，高层管理人员占13%
• 教育程度：大学本科以上占3%，大专占13%，大专以下占83%
• 年龄结构：30岁以下占10%，30-45岁占7%，45岁以上占83%

核心技术人员

• 顾国荣：董事长、总经理，负责公司整体运营
• 储以平：职工代表监事，负责技术研发

财务指标分析

• 流动比率：2014年为0.81，2013年为1.25，2012年为1.11
• 速动比率：2014年为0.54，2013年为1.15，2012年为0.93
• 经营活动产生的现金流量净额：2014年为697.92万元，2013年为120.80万元，2012年为499.94万元
• 基本每股收益：2014年为0.02元，2013年为0.09元，2012年为0.07元
• 净资产收益率：2014年为1.38%，2013年为7.51%，2012年为6.44%

公司发展计划

公司计划在安徽省蚌埠市工业区建立仓储和加工一体化的现代化工厂，以完善产业链。同时，公司正加大新客户开发力度，以降低客户集中度风险。公司还计划进一步提升产品质量，扩大市场份额，增强市场竞争力。

总结

上海金杉粮油食品股份有限公司是一家专注于粮食加工品生产的企业，具有较高的客户集中度和资产负债率，存在一定的行业、市场、政策和股权集中风险。公司通过自主研发和优质设备提升了产品质量，同时与多家供应商建立了稳定的合作关系。公司目前处于挂牌上市阶段，未来将通过发展新客户、完善产业链和提升主营业务利润来改善财务状况和降低风险。