20231115-开源证券-宇信科技-300674.SZ-公司信息更新报告_在手订单充沛_AI和信创驱动成长_4页_713kb

宇信科技（300674SZ）是银行IT服务领域的领军企业。根据开源证券的分析报告，公司维持“买入”投资评级，当前股价为1804元人民币，总市值约1282亿元。2023年前三季度公司表现强劲，收入同比增长1573%，归母净利润同比增长4173%，显示高增长动力。公司在AI领域加大研发投入（前三季度研发383亿元），推出首批金融大模型应用产品，预计未来AI布局将深化；信创领域生态系统布局完善，包括并购微通新成，并持续扩展相关业务。

订单情况方面，得益于信创推进，公司多项项目中标，如2023年下半年中标银行信贷系统等，订单充足，有望支撑未来业绩增长。风险提示包括政策、银行IT投入和订单落地不及预期。

预计2023-2025年公司归母净利润分别为352亿元、441亿元、552亿元，对应PE倍数为364、290、232倍，估值保持吸引力。分业务看，软件业务收入增长1795%，信创基础软硬件业务增长1412%。公司面临成长机遇但需关注外部因素影响。