20150316-华融证券-国际市场周报_加息预期强烈_美元破百创12年新高_20页_1mb

策略周报总结

核心内容

2015年3月16日的策略周报主要分析了国际金融市场、大宗商品市场、外汇市场、股票市场以及利率（债券）市场的情况，指出美元指数创12年新高，加息预期强烈，成为市场关注的焦点。整体市场格局呈现美元强势、非美货币疲软，美股下跌、欧日股市上涨，大宗商品受美元压制整体走弱。

主要观点

1. 市场回顾

• 原油市场：油价持续下跌，布伦特原油下跌8.47%，WTI原油下跌9.61%。
• 农产品市场：小麦上涨5.67%，玉米微跌0.60%，大豆下跌0.74%。
• 黄金市场：国际金价持续走低，COMEX黄金下跌3.64%，伦敦现货黄金下跌2.02%。
• 基本金属市场：LME基本金属指数微涨0.39%，其中铜上涨2.16%，镍和锡分别下跌1.74%和3.79%。

2. 外汇市场

• 美元指数：创12年新高，达到100.15点，非美货币普遍承压，欧元和英镑分别下跌3.18%和2.01%。
• 人民币：美元兑人民币中间价上涨0.08%，12个月NDF上涨0.09%。
• 商品货币：加元上涨1.28%，澳元和新西兰元分别下跌1.05%和0.37%。
• 日元：美元兑日元上涨0.45%。

3. 股票市场

• 美股：道琼斯和纳斯达克分别下跌1.37%和1.43%。
• 欧股：法国CAC40上涨1.48%，德国DAX上涨2.76%，富时100下跌1.98%。
• 日股：日经225上涨2.47%。
• A股：上证综指和深证成指分别上涨2.13%和1.56%。
• 港台股市：恒生指数下跌1.24%，台湾加权指数微涨0.17%。
• 金砖国股市：巴西、印度、俄罗斯股市均下跌，跌幅分别为1.19%、1.18%和7.73%。

4. 利率（债券）市场

• 美国国债收益率：1年期和3年期收益率均下跌，10年期国债收益率下跌4.91%。
• 企业债收益率：穆迪Aaa级和Bbb级收益率均下跌，收益率差扩大。
• 中国国债收益率：1年期国债收益率上涨1.20%，3年期与1年期利差收窄32.13%。
• LIBOR利率：美元LIBOR上涨2.29%，欧元LIBOR大幅下跌25.72%，日元LIBOR上涨3.79%。
• SHIBOR利率：1周期利率下跌1.36%，1个月期利率下跌0.26%。
• 质押式回购利率：1天期利率上涨0.53%，7天期和14天期利率分别下跌2.56%和3.56%。

关键信息

1. 美元强势背景

• 美元指数突破100点，创12年新高。
• 美元对非美货币持续升值，欧元、英镑、日元等货币均承压。
• 加息预期强烈，市场普遍认为美联储将在本周三（3月18日）的会议上释放明确信号。

2. 市场格局

• 股票市场：美股走弱，欧日股市相对强势。
• 大宗商品市场：受美元走强影响，原油、黄金等商品价格集体承压。
• 外汇市场：美元主导，非美货币普遍下跌。

3. 市场因素

• 美国PPI数据：意外疲软，一度引发市场反弹，但加息预期依然主导市场。
• 英国央行：行长卡尼表示不急于加息，同时政治风险影响英镑走势。
• 俄罗斯央行：降息100点至14%，但美元兑卢布不升反降。
• 新西兰联储：维持利率不变，下调2015年通胀预期至0.4%，并上调2016年预期至2.0%。

4. 未来展望

• 市场预期美联储加息将在本周三（3月18日）会议上明确，短期内美元仍可能维持强势。
• 国际市场整体仍将维持“美元强、非美弱”、“美股弱、欧日强”、“大宗商品弱”的格局。

投资评级定义

• 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上。
• 推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%。
• 中性：预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%。
• 卖出：预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上。

免责声明

• 本报告由分析师王泽军独立撰写，具有证券投资咨询执业资格。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 本报告版权归华融证券股份有限公司所有，未经授权不得发布、复制或传播。
• 报告信息来源可靠，但不保证其准确性或完整性。
• 投资者应独立评估信息，并结合自身需求进行决策。