20260528-创元期货-股指期货早报_美伊局势缓和_A股尝试风格切换但失败_14页_1mb

美伊局势缓和与A股市场动态总结

核心内容概述

2026年5月28日，美伊局势出现缓和迹象，伊朗与美国披露了“初步非正式文件”，美方承诺第一阶段60天全面停火，降低了战争重启的可能性。这一预期使得原油价格下跌，地缘政治风险缓释，对美股科技板块的估值压力有所缓解。然而，国内A股市场表现疲软，大盘低开低走下跌1.25%，深成指下跌0.88%，创业板指微涨0.07%，市场整体呈现下跌走势，但创业板因权重股支撑未大幅下跌。个股普遍下跌，显示市场信心不足。

主要观点

1. 美伊局势缓和

   • 伊朗与美国达成初步协议，美方承诺60天全面停火，降低战争风险。
   • 原油价格下跌4%，美债收益率和黄金价格同步回落，美元指数上涨，人民币升值。
   • 美股科技板块因通胀预期下降和地缘政治风险缓释，估值压力阶段性缓解。

2. A股市场表现

   • 周三A股市场整体下跌，科技板块出现分化，资金尝试切换至价值板块未成功。
   • 个股普跌，科技主线逻辑未变，短期需洗盘。
   • 大盘呈现震荡反复走势，调整和震荡尚未到位，仍需时间。

3. 市场风格切换失败

   • 资金尝试切换至券商、消费等价值板块，但未能带动指数上涨。
   • 尾盘科技板块反弹，显示资金仍关注科技主线。

4. 行业表现

   • 煤炭、食品饮料、公共事业、电力设备等板块上涨。
   • 有色、计算机、钢铁、化工等板块下跌。

关键信息

• 国内市场数据

  • 全市场971只个股上涨，4483只个股下跌。
  • 科技板块逻辑未变，短期需洗盘。

• 国际市场数据

  • WTI原油价格跌破90美元，下跌4%。
  • 美三大股指集体收涨，美元指数上涨，人民币升值。
  • 美联储官员言论显示，目前预测下次行动时间尚早，若通胀未及时回落或劳动力市场恶化，可能调整利率。

• 重要事件

  • 台积电3纳米芯片下半年涨价15%，明年或再涨10%。
  • 韩国就船只遭袭召见伊朗大使，以色列遭遇无人机袭击。
  • “星链”被指服务于美国对伊朗的军事行动。
  • 长鑫科技科创板IPO获通过。

• 监管动态

  • 最高法将尽快制定涉内幕交易、操纵市场的民事赔偿司法解释。
  • 市场监管总局部署开展信用赋能整治“内卷式”竞争专项行动。
  • 国家统计局数据显示，1-4月工业企业利润同比增长18.2%，半导体相关行业增长显著。

期货市场跟踪

指数期货表现

期货市场趋势分析

• 基差与升贴水

  • 上证50指数合约基差普遍为负，且年化升贴水率下降。
  • 沪深300指数合约基差也呈现下降趋势，表明市场对远期合约的预期较低。

• 跨期价差

  • 上证50跨期价差显示，当月-次月价差波动较大，当月-当季价差也呈现波动。
  • 中证500跨期价差波动较大，显示出市场对远期合约的不确定性。

市场展望

• 美伊局势缓和对A股市场影响有限，国内市场仍需时间调整。
• 科技板块逻辑未变，短期需洗盘。
• 资金风格切换至价值板块未成功，科技主线仍是关注重点。
• 期货市场显示市场整体仍处于震荡状态，需关注后续走势变化。