20241030-国金证券-中国国贸-600007.SH-业绩微增_关注出租率修复情况_4页_997kb

公司2024年三季度报告显示，2024年1-9月实现营收295亿元，同比增长0.2%；归母净利润1019亿元，同比增长163%，主要得益于毛利率和净利率的提升。然而，第三季度业绩下滑，营收同比降26.1%，归母净利润降504%，主要受租户租约到期影响。

各业态表现稳健：写字楼租金收入同比下降25%，出租率降至91.1%；商城租金收入增32%，出租率下降；公寓出租率持续上升。公司持有核心资产，经营相对稳定。

预计2024-2026年归母净利润分别为129亿元、136亿元、141亿元，小幅下调原预测。维持“买入”评级，但面临宏观经济压力、出租率不及预期等风险。总结强调了利润率提升的核心竞争力，但需关注短期租户影响。