20210810-国盛证券-投资策略-陆股通周监控第93期_配置盘大幅回流_科技成长再获增配_11页_1mb

投资策略总结：陆股通周监控第93期

核心内容

本报告分析了8月6日当周陆股通资金的配置情况，重点指出Taper预期增强背景下，配置盘主导北上资金明显回流，科技成长行业继续获得增配，而消费类板块如食品饮料则面临减持压力。

主要观点

• Taper预期增强：美国7月非农数据超预期改善，新增就业94.3万人，失业率降至5.4%，推动市场对美联储Taper进程加速的预期。
• 美元指数上涨：美元指数从92.1升至92.8，人民币贬值压力加大，可能影响外资后续流入。
• 北上资金回流：上周北上资金净流入100.89亿元，配置盘净流入153.21亿元，交易盘净流出45.08亿元，配置盘主导资金回流。
• 南下资金流入：南下资金在两周大幅流出后转为净流入14.25亿元。
• 板块仓位变化：主板仓位小幅上升，科创板仓位保持稳定，创业板仓位小幅下降。
• 行业配置偏好：科技成长行业持续获增配，电子、电气设备和机械设备净流入居前；食品饮料、农林牧渔和钢铁净流出较多。
• 个股配置动态：三一重工、东方雨虹、隆基股份等个股获净流入，贵州茅台、先导智能、荣盛石化等个股遭减持。

关键信息

总体配置情况

• 北上资金：累计净流入100.89亿元，其中配置盘净流入153.21亿元，交易盘净流出45.08亿元。
• 南下资金：净流入14.25亿元。
• 板块持仓比例：截至8月6日，陆股通主板持仓比例为82.04%，创业板为17.42%，科创板为0.54%。

行业配置情况

• 净流入行业：电子（+42.79亿元）、电气设备（+38.18亿元）、机械设备（+28.86亿元）。
• 净流出行业：食品饮料（-33.31亿元）、农林牧渔（-10.04亿元）、钢铁（-9.65亿元）。
• 交易盘净流入行业：机械设备（+15.88亿元）、电气设备（+15.69亿元）、非银金融（+15.69亿元）。
• 交易盘净流出行业：食品饮料（-30.07亿元）、医药生物（-19.35亿元）、家用电器（-11.78亿元）。
• 配置盘净流入行业：电子（+38.27亿元）、医药生物（+25.19亿元）、电气设备（+22.49亿元）。
• 配置盘净流出行业：非银金融（-7.16亿元）、食品饮料（-3.24亿元）、农林牧渔（-2.02亿元）。

个股配置情况

• 净流入前五：三一重工（+15.88亿元）、东方雨虹（+13.36亿元）、隆基股份（+13.26亿元）、汇川技术（+10.10亿元）、通威股份（+9.62亿元）。
• 净流出前五：贵州茅台（-32.35亿元）、先导智能（-9.66亿元）、荣盛石化（-8.58亿元）、美的集团（-8.24亿元）、三棵树（-6.88亿元）。
• 交易盘净流入前五：三一重工（+12.12亿元）、通威股份（+11.41亿元）、中国平安（+7.64亿元）、隆基股份（+6.82亿元）、三安光电（+6.33亿元）。
• 交易盘净流出前五：贵州茅台（-12.00亿元）、美的集团（-11.59亿元）、先导智能（-8.56亿元）、宁德时代（-6.66亿元）、山西汾酒（-5.69亿元）。
• 配置盘净流入前五：东方雨虹（+12.71亿元）、立讯精密（+12.04亿元）、汇川技术（+9.46亿元）、伊利股份（+9.26亿元）、迈瑞医疗（+9.02亿元）。
• 配置盘净流出前五：贵州茅台（-20.35亿元）、荣盛石化（-7.86亿元）、爱尔眼科（-5.73亿元）、中国平安（-3.89亿元）、正泰电器（-3.87亿元）。

风险提示

1. 海外市场波动加剧：受Taper预期及全球经济形势影响，海外市场可能面临更大波动。
2. 汇率贬值风险：美元指数上涨，人民币贬值压力加大，可能对北上资金流入造成扰动。

行业与个股趋势

• 行业仓位变动：机械设备、家用电器和建筑材料行业仓位提升较多，而食品饮料、医药生物和钢铁行业仓位回落较多。
• 行业持股市值变动：电气设备持股市值提升最多（+124.59亿元），钢铁持股市值减少最多（-28.97亿元）。
• 个股持股市值变动：宁德时代、贵州茅台、三一重工等个股持股市值变动显著。

总结

本报告指出，受美国非农数据改善和Taper预期增强影响，北上资金配置盘主导回流，科技成长行业持续获增配，而消费类板块如食品饮料面临减持压力。整体来看，资金偏好电子、电气设备和机械设备等科技成长行业，同时对贵州茅台、美的集团等消费类个股减持较多。投资者需关注海外市场波动及人民币贬值风险，合理配置资产。