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财富管理部投顾业务总结（2021年8月10日）

核心内容

2021年8月10日，财富管理部投顾业务总结指出，当前市场呈现结构性分化特征，沪深指数强势，而创业板、科创板指数相对疲软。市场整体震荡后有望继续上扬，重点在于把握科技成长与周期增长两条主线，挖掘军工、有色资源、氢能源、风电风能等细分行业的投资机会。

主要观点

市场走势分析

• 市场结构严重分化，低位个股如食品饮料、农业、地产、金融、机械、券商等强势反弹，而前期热门板块如新能源、半导体、光伏等出现大幅回落。
• 上证指数日K线形成缩量中阳线，稳稳站于年线上方，底部逐步夯实。
• 投资逻辑仍以成长科技性为主导，市场内部的高低切换有助于行情向更加良性方向发展。

资金流向

• 周一沪深两市主力资金净流出213.21亿元，创业板净流出111.66亿元。
• 11个行业出现主力资金净流入，其中非银金融、食品饮料、银行净流入金额较大，分别为34.90亿、29.82亿、28.66亿。
• 电气设备、有色金属、电子、汽车等行业出现主力资金净流出，金额较大。
• 61只个股净流入超亿元，平安银行、中国平安、东方证券、广发证券、牧原股份等净流入居前；113只个股净流出超亿元，其中隆基股份、比亚迪、宁德时代、北方稀土、中芯国际等净流出较多。

行业动态

1. 钢铁行业碳达峰实施方案面世

   • 钢铁行业已完成《碳达峰实施方案》初稿，正征求意见。
   • 方案明确了达峰路径、重点任务及降碳潜力，标志着行业从“相对约束”转向“绝对约束”。
   • 华菱钢铁和中信特钢作为行业龙头，具备较强竞争力。

2. 军工行业高景气现状显现

   • 军工板块在2021年一季度表现低迷，但随着中报披露，行业景气度持续提升。
   • 中证军工指数15个成份股中，13家预增，预计归母净利润增速中位数在70%以上。
   • 二季度末，公募基金军工重仓市值创新高，达到626.44亿元，仍有提升空间。
   • 宝钛股份和西部材料作为军工产业链核心企业，具备长期增长潜力。

关键信息

• 市场结构：当前市场呈现明显的结构性分化，低位个股反弹，热门板块回调。
• 投资策略：把握科技成长与周期增长两条主线，关注军工、氢能源、风电风能等细分行业。
• 资金流向：主力资金流出较大，但部分行业如非银金融、食品饮料、银行仍受青睐。
• 政策支持：央行强调货币政策稳定性，支持实体经济，推动高质量发展。
• 行业前景：
  • 钢铁行业正推进碳达峰，未来低碳发展成为行业重点。
  • 军工行业景气度提升，业绩释放有望增强板块共振效应。

风险提示

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