20200927-东吴证券-电气设备行业销量点评_8月海外电动车销量点评_欧洲维持同比高增,ID.3开始交付_10页_1mb

报告摘要

8月海外电动车销量为11.52万辆，环比下降17%，同比增长65%。欧洲市场销量8.23万辆，环比下降24%，同比增长138%，渗透率提升至7.56%。全球电动乘用车1-8月累计销量达133.67万辆，同比增长2%，其中国内销量51.66万辆，同比下降27%；海外销量82万辆，同比增长43%。

欧洲市场表现强劲：欧洲市场销量持续增长，渗透率进一步提升，其中德国为欧洲主要增量来源，8月销量3.10万辆，同比大幅增长248%；法国销量1.06万辆，同比增加181%；英国销量0.89万辆，同比增加119%。
特斯拉销量领先：特斯拉8月全球销量3.93万辆，同环比增长64%和36%，海外市场销量2.75万辆，同环比增长30%和54%。欧洲市场销量7215辆，同环比大幅增长12%和582%。ModelY产能爬坡，8月交付9050辆，环比增长38%。
大众集团表现亮眼：8月海外销量1.84万辆，同环比增长213%和-29%，主要得益于传统车型如大众Golf、奥迪e-tron和大众帕萨特的拉动。ID.3开始交付，8月销量389辆，环比增长274%。
其他车企增长显著：现代起亚、戴姆勒、雷诺日产等车企8月销量分别增长57%、295%和22%。宝马销量8616辆，同环比增长25%和-44%；PSA销量6890辆，同环比增长1435%和-23%。
新能源车渗透率提升：欧洲1-8月累计销量达58.63万辆，同比增长91%；全球新能源车销量中，特斯拉仍居榜首，累计销量24.11万辆，同比增长20%。

全球电动车销量：8月全球电动乘用车销量21.50万辆，同比增长45%，环比下降5%。
国内销量：8月销量9.98万辆，同比增长27%，环比增长14%。
装机情况：8月海外电池装机电量4.41Gwh，同比增长42%。LG装机增长显著，松下和三星也有不同幅度增长。
投资建议：预计全年销量将超120万辆，下半年增长40%以上。强烈推荐特斯拉及欧洲供应链龙头，同时推荐中游龙头宁德时代、璞泰来、恩捷股份、新宙邦、科达利、当升科技，关注天赐材料、比亚迪、亿纬锂能、天奈科技、欣旺达、国轩高科、中材科技、嘉元科技等。核心零部件推荐宏发股份、三花智控、汇川技术；布局优质上游资源推荐华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业。