20241205-上海证券-机械行业周报_特斯拉灵巧手迭代优化_人形机器人商业化落地进程加速_16页_926kb

上海证券机械行业研究报告总结

核心内容

本报告由上海证券研究所发布，分析了2024年12月5日机械行业的整体表现、人形机器人发展动态、工程机械市场情况及行业融资数据，并提供了投资建议与风险提示。

主要观点

1. 人形机器人

• 特斯拉灵巧手迭代优化：特斯拉Optimus在11月28日展示了新的灵巧手，左手拥有22个自由度，手腕/前臂有3个自由度，动作流畅度高，接近人类操作。特斯拉计划尽快推出配备新灵巧手的机器人，但仍需解决触觉感知和重量分布问题。
• 行业融资活跃：2024年11月18日，人形机器人领域共发生49起融资事件，融资总额超过50亿元。其中，宇树科技获得近10亿元B2轮融资，银河通用获得7亿元天使轮，均为行业重点事件。
• 投资建议：建议关注特斯拉人形机器人产业链相关企业，包括：
  • T链：三花智控、拓普集团、东华测试、安培龙、汉威科技、绿的谐波、双环传动、中大力德、北特科技、贝斯特、恒立液压、鸣志电器、秦川机床、华辰装备、日发精机。
  • 华为链：拓斯达、兆威机电、中坚科技、禾川科技、埃夫特。

2. 工程机械

• 行业表现：2024年11月25日至29日，中信机械行业上涨2.65%，在所有一级行业中排名13。其中，工程机械上涨2.76%，通用设备上涨3.49%，专用设备上涨2.39%，仪器仪表上涨4.04%，金属制品上涨3.41%，运输设备上涨0.87%。
• 行业活动：2024年11月26日，上海宝马工程机械展举办，吸引281,488名专业观众，海外观众占比超20%。三一重工现场签约超80亿元，徐工机械展示10款全球之最产品，拥有最大参展面积。
• 投资建议：建议关注三一重工、徐工机械、中联重科、山推股份、柳工、恒立液压等公司。

关键信息

行情回顾

• 板块行情：中信机械行业周涨幅2.65%，高于沪深300（1.32%）。
• 个股行情：
  • 涨幅前十：浙江大农（+69.57%）、金运激光（+39.14%）、日上集团（+37.85%）、禾信仪器（+35.81%）、山东矿机（+34.33%）、东杰智能（+25.85%）、如通股份（+25.16%）、天鹅股份（+24.88%）、众合科技（+24.02%）、华曙高科（+22.77%）。
  • 跌幅前十：东方精工（-18.29%）、方盛股份（-16.84%）、泰坦股份（-16.56%）、三友科技（-15.42%）、川润股份（-14.54%）、融发核电（-14.09%）、奔朗新材（-13.33%）、七丰精工（-12.80%）、炜冈科技（-12.71%）、国缆检测（-11.33%）。

行业高频数据跟踪

• 工程机械：2024年10月，挖掘机销量同比+15.1%，环比+6.1%；小松挖掘机开工小时同比+4.3%，环比+10.7%。
• 自动化设备：2024年10月，工业机器人产量同比+53.9%，环比-5.8%。
• 锂电设备：2024年10月，新能源汽车销量同比+49.6%，环比+11.1%；动力电池装车量同比+51.0%，环比+8.6%。
• 半导体设备：2024年9月，全球半导体销售额同比+23.2%，中国半导体销售额同比+22.9%。
• 光伏设备：截至11月27日，致密料均价为39.50元/kg，环比-1.25%；单晶PERC电池片价格分别为0.28元/W，环比-1.79%；组件价格分别为0.68/0.69元/W，环比持平。

原材料价格及汇率走势

• LME铜、铝：铜价环比+0.47%，年初至今+5.65%；铝价环比-1.18%，年初至今+11.76%。
• 中国塑料城价格指数：环比+0.02%，年初至今+5.81%。
• 钢材价格指数：环比-0.52%，年初至今-14.95%。
• 美元对人民币汇率：环比-0.17%，年初至今+1.42%。
• 螺纹钢价格：环比+0.58%，年初至今-13.75%。
• 动力煤期货：结算价持平，年初至今持平。
• 布伦特原油期货：环比-2.97%，年初至今-3.89%。
• LNG价格：环比-2.86%，年初至今-23.63%。

行业要闻及公告

• 银河通用机器人：完成5亿元战略轮融资，老股东继续追加投资。
• 博实股份：与中煤陕西能源化工集团签订5,300万元商务合同。
• 博杰股份：控股股东及一致行动人合计减持股份，被动稀释比例超过1%。
• 天奇股份：控股子公司参与设立2,100万元专项产业投资基金。
• 东杰智能：签订海外设备集成采购合同，金额达RM358,098,951.3。
• 华工科技：为23家子公司提供不超过68.70亿元的担保。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响整体行业需求。
• 下游需求不及预期：行业增长可能受市场变化影响。
• 原材料价格波动：可能增加企业成本压力。

投资评级体系

• 股票投资评级：买入（强于基准指数20%以上）、增持（强于基准指数5-20%）、中性（介于基准指数±5%之间）、减持（弱于基准指数5%以上）、无评级（无法获取必要资料或存在重大不确定性）。
• 行业投资评级：增持（行业基本面看好）、中性（行业基本面稳定）、减持（行业基本面看淡）。

免责声明

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