20161107-建设银行-金融市场研究周刊_美国大选来袭_市场波动剧烈_11页_829kb

报告摘要

本期周刊聚焦于美国大选对金融市场的影响，分析了贵金属、能源、基本金属和农产品等市场的走势与波动，并结合宏观经济数据、行业动态和候选人政策主张，为投资者提供市场展望与投资建议。

国际金价：上周上涨2.32%，收于1305.06美元/盎司，受美国大选剧情反转影响，市场波动剧烈。
国际银价：上涨3.77%，收于18.43美元/盎司。
国际铂价：上涨1.84%，收于998.65美元/盎司。
国际钯价：上涨1.12%，收于627.46美元/盎司。
上海黄金交易所：
- AU(T+D) 收于282.61元/克，上涨1.89%。
- AG(T+D) 收于4081元/千克，上涨1.62%。
黄金期货：上海期货交易所黄金期货活跃合约1612收于282.4元/克，上涨1.40%。
白银期货：活跃合约1612收于4111元/千克，上涨1.33%。
ETF持仓：
- SPDR黄金ETF持仓增加7.10吨至949.69吨。
- iShares白银ETF持仓增加56.93万盎司至3.612亿盎司。
CFTC数据：
- 黄金期货非商业净多头增加18,151手至215,131手。
- 白银期货非商业净多头增加5,063手至62,136手。

原油市场：
- WTI原油：下跌9.31%，收于44.13美元/桶。
- Brent原油：下跌9.83%，收于45.6美元/桶。
- OPEC和美国原油产量持续攀升，影响市场情绪。
基本金属：
- 铜：伦敦三月期铜上涨3.02%，上海期货交易所铜期货上涨2.25%。
- 大豆：CBOT大豆期货下跌2.05%，大连商品交易所大豆期货下跌2.31%。
投资建议：
- 黄金：预计本周价格波动区间为[1280,1320]美元/盎司。
- 白银：波动区间为[18.0,18.8]美元/盎司。
- 铂金：波动区间为[980,1030]美元/盎司。
- 人民币账户原油：Brent1701上周收于308.40元/桶，本周开于310.60元/桶，存在技术性反弹需求。
- 人民币账户铜：1612上周收于15.26元/磅，本周开于15.29元/磅，预计震荡偏多。
- 人民币账户大豆：1701上周收于66.93元/蒲式耳，本周开于66.91元/蒲式耳，市场预计供需报告将对价格构成压制。

美联储：维持利率在0.25%~0.5%不变，但暗示12月加息可能，有两名委员投反对票。
英国央行：维持利率不变，但大幅上调通胀预期，表明未来降息可能性降低。
日本央行：维持利率不变，但市场对经济数据的反应显示政策效果有限。
美国经济数据：
- 10月非农就业人数为16.1万，低于预期。
- 10月失业率为4.9%，与前值持平。
- 9月个人收入和支出数据优于预期，但耐用品订单数据低于预期。

贵金属：
- 上海黄金交易所黄金T+D出现异常拉升，疑似“乌龙指”，导致价格波动超过6%。
原油：
- 美国原油库存创34年新高，但汽油和精炼油库存下降。
- 俄罗斯和OPEC原油产量持续上升，与限产承诺形成矛盾。
基本金属：
- 中国前三季度有色金属产量增长0.9%，其中铜产量增长8.4%，电解铝产量下降1.4%。
- 国际锻铜委员会预计2016年铜市供应短缺12万吨，2017年将减少至6万吨。
农产品：
- 巴西大豆产量预计达到创纪录的1.01亿吨，播种面积也创历史新高。
- 美国大豆出口预计达到5660万吨，创纪录水平。
- 2017年南美大豆产量预计增长350万吨，但播种面积可能减少。

日期	时间	地区	数据、事件	市场预期
2016/11/7	星期一	中国	10月外汇储备(万亿元)	3.15
2016/11/7	星期一	德国	9月季调后工厂订单(环比)	1%
2016/11/7	星期一	美国	10月就业市场状况指数(LMCI)	-2.2
2016/11/8	星期二	中国	10月贸易帐(亿元人民币)	3811
2016/11/8	星期二	中国	10月出口(同比)	0.3%
2016/11/8	星期二	中国	10月进口(同比)	2%
2016/11/8	星期二	德国	9月工业产出(环比)	2.5%
2016/11/8	星期二	英国	9月工业产出(环比)	-0.4%
2016/11/8	星期二	英国	9月制造业产出(环比)	0.2%
2016/11/9	星期三	中国	10月CPI(同比)	2.1%
2016/11/9	星期三	中国	10月PPI(同比)	0.9%
2016/11/10	星期四	日本	9月核心机械订单(环比)	-2%
2016/11/11	星期五	德国	10月CPI(环比)	0.2%
2016/11/11	星期五	美国	11月密歇根大学消费者信心指数初值	87