20240605-上海证券-通信行业周报_商业航天市场聚焦度提升_AI_PC发展稳步推进_10页_776kb

通信行业周报总结（2024年06月05日）

核心内容概述

本报告聚焦通信行业近期动态，分析了行业整体表现及细分领域的发展趋势，重点围绕商业航天与AI芯片及AIPC两大主题展开，同时提及运营商动态与市场数据，并给出投资建议与风险提示。

主要观点与关键信息

1. 行业整体表现

• 行业指数：2024年5月27日至6月2日期间，中信通信指数下跌0.54%，在中信30个一级行业中排名第16位。
• 板块分化：通信设备与通讯工程服务板块分别下跌0.81%和2.08%，而电信运营II与增值服务II板块分别上涨0.27%和1.16%。
• 个股表现：涨幅前五为百邦科技（+13.55%）、ST路通（+13.15%）、久盛电气（+12.23%）、ST中嘉（+10.14%）、华菱线缆（+9.36%）；跌幅前五为天孚通信（-32.30%）、*ST彭博（-22.29%）、ST高鸿（-22.26%）、ST富通（-21.79%）、*ST高升（-21.79%）。

2. 商业航天市场聚焦度提升

• 星河动力发射成功：5月31日，星河动力在酒泉卫星发射中心成功执行谷神一号（遥十二）发射任务，将5颗卫星送入轨道，标志着商业航天进入正轨。
• 政策支持：工信部联合科技部、财政部、民航局发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，地方层面如北京、成都、南昌等也出台了相关支持政策。
• 产业孵化：中国时空信息集团于4月20日成立，由中星网（55%）、中国兵器工业集团（25%）、中国移动（20%）共同持股，加速了商业航天配套产业的发展。
• 市场前景：预计2024年我国商业航天市场规模将达2.34万亿元，行业迎来重要发展机遇。

建议关注：

• 卫星制造：中国卫星、上海瀚讯
• 航天通信：航天环宇
• 地面终端零部件：臻镭科技、国博电子、铖昌科技、信维通信
• 卫星应用（通信、导航）：振芯科技、海格通信、盟升电子、华力创通、天箭科技
• 卫星核心网：震有科技
• 运营商类：中国卫通
• 火箭类：航天电子、陕西华达

3. AI芯片需求扩容，AIPC发展空间广阔

• 市场预测：Gartner预测2024年全球AI芯片销售收入达710亿美元，同比增长33%。其中，计算机电子市场占比最高（47%），消费电子与汽车电子市场分别为18%和71%。
• AIPC渗透率：2024年PC销售中AIPC占比将达22%，预计2026年将全面融入企业PC市场。
• 北美巨头布局：
  • 英特尔推出下一代酷睿Ultra处理器，平台算力超100TOPS，NPU算力超46TOPS。
  • AMD发布锐龙8040系列移动处理器，单NPU算力16TOPS，总算力39TOPS。
  • 高通推出骁龙X Elite，总计算力达75TOPS。
• 行业影响：端侧数据处理与互通互联将推动大模型应用落地，IDC硬件厂商有望受益。

建议关注：

• 服务器：浪潮信息、紫光股份、工业富联
• 算力租赁&运维：中贝通信、润建股份、恒为科技
• 光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信
• 光芯片：源杰科技、光迅科技

4. 行业重要新闻

• 运营商动态：
  • 联通华盛第三次物联网卡集采，握奇、楚天龙、华弘等5家企业入围，采购总量1500万张，预算约1890万元。
• 人工智能：
  • 马斯克旗下xAI公司完成60亿美元B轮融资，将用于产品推广、基础设施建设和技术研发。
  • xAI下一代Grok模型在2万块英伟达H100上训练，未来Grok3将使用10万块AIGPU。
• 市场动态：
  • Canalys报告指出，2023-2028年AI手机出货量复合年增长率将达63%，2024年全球AI手机出货量占比为16%，预计2028年将升至54%。
  • 中国信通院数据显示，2024年1-4月国内手机出货量同比增长12.3%，其中5G手机出货量达7666.5万部，占比83.8%。
  • 国产品牌手机出货量占85.5%，高端AI手机需求增长，但隐私和数据安全问题制约消费者兴趣。

5. 行业重要公告

• 东软载波：2024年5月29日发布分红公告，每10股派1元，共派发现金股利约4626万元。
• 久盛电气：每10股派1.8元，共派发现金红利约2910万元。
• 南凌科技：每10股派2.0元，共派发现金红利约2609万元。
• 武汉凡谷：股东代表监事周林建先生因个人原因辞职。
• 菲菱科思：每10股派10元，共派发现金红利约6934万元。
• 中国移动：2023年末期利润分配实施，每股派发2.18元，共派发约19.72亿元。

投资建议

• 行业评级：维持“增持”评级，认为行业基本面良好，相对表现优于基准指数。

风险提示

• 国内外竞争压力：国内缺乏核心技术人才，产品处于追赶阶段。
• AIGC商业模式尚未明确：AI应用场景落地模式不清晰，存在短期产能过剩风险。
• 中美贸易摩擦：可能对全球贸易和供应链造成影响，加剧地缘政治不确定性。