20231207-国金证券-MI300X正式发布_AI_PC继续推进_4页_810kb

总结

业绩与产品简述

• 2023年12月6日举行AdvancingAI发布会，正式推出MI300X产品及下一代AIPC产品Ryzen8000系列APU。
• MI300X性能优于英伟达H100，具备更高HBM容量、带宽和算力，已接入戴尔、联想等OEM及博通、思科等网络伙伴，首批客户包括微软、Meta、Oracle。
• Ryzen8000系列AIPC采用Zen4 CPU、RDNA3 GPU与XDNA NPU，AI算力最高达39TOPS。

盈利预测与估值

• 预计2023-2025年营业收入分别为21523亿、27678亿、33398亿美元，EPS分别为0.20美元、0.64美元、1.07美元。
• 当前股价对应PS值分别为8、7、6倍，公司继续被看好未来发展潜力。

公司基本面

• 2021-2023年营收及净利润呈现波动增长趋势，最新预测显示持续增长情况。
• 投资建议为“买入”。

风险提示

• 客户导入不及预期、产能问题、产品市场竞争加剧、商誉与存货减值风险。

分析师评级与目标价

• 投资建议区间为15%上涨预期，对应目标价区间为13705美元。