20251201-中国银河-通信行业行业周报_政策引领筑基业_商业航天迎新章_12页_24mb

通信行业周报总结

一、 市场行情
通信板块指数上涨 8.70%，光纤光缆、光器件等子板块表现优异。本周相对沪深300指数呈正收益，政策面在积极引导行业发展，商业航天领域迎来体系化推进，卫星物联网商用试验启动。

二、 行业动态

1. 政策与事件：我国商业航天政策布局关键进展，卫星物联网商用试验正式开启。
2. S级：技术路线明晰，硅光技术加速，GlobalFoundries 提出全球化硅光封装解决方案，InP衬底技术产业加速。
3. 电信业务：量收平稳增长，5G 用户渗透和发展全球领先，千兆用户规模持续扩大。

三、 投资建议

• 优选通信运营商、IDC、量子技术与卫星互联网等板块。
• 关注龙头股：300308日播科技、300502引以为傲、30383华阳股份、601869中国移动、002792中昌达、002544 休斯顿科技、688027东土科技、11 互联网龙头、603220 AI 芯片等。
• 研究推荐以下细分领域：人工智能大模型（AIGC）、6G、量子通信、卫星互联网、光模块（CPO封装、InP衬底）。

四、 风险提示

1. AIGC 相关技术与应用不确定性风险；
2. 5G 技术标准更迭风险；
3. 商业航天与卫星互联网落地时间表不确定性。