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长城证券长期看好股票池分析总结

核心内容概览

长城证券在2013年第二十九周对“长期看好股票池”进行了调整，调入亚太科技、大唐发电、伊利股份、大秦铁路、海通证券、联化科技、华测检测、双象股份，调出华电国际、中国远洋、铁龙物流。该股票池整体表现优于沪深300指数，截至7月17日累计平均收益为13.66%，相对沪深300指数的收益率为23.18%。

主要观点

• 股票池表现：股票池内个股表现优异，其中金信诺涨幅最高（145.43%），金证股份（127.84%）、百视通（85.32%）、双鹭药业（83.4%）和顺络电子（52.61%）位列涨幅前五。
• 行业分析与投资逻辑：
  • 亚太科技：主业景气稳步上行，募投项目释放产能，新领域如海水淡化和家电换热管市场有较大增长空间。
  • 大唐发电：受益于煤价下跌和煤制气业务盈利预期，未来三年成长明确。
  • 伊利股份：市场份额有望继续提升，产品结构持续升级，高管股权激励已全部行权，2014年减持动力较大，股价上涨动力充足。
  • 大秦铁路：受益于铁路改革，运价提升预期明确，优质资产不断并入，股息率高，具有类债券特征。
  • 海通证券：具备资本实力和人才优势，创新业务领先，受益于证券行业转型，估值处于低位，具备估值优势。
  • 联化科技：大客户资源是核心资产，单元反应技术组合优势显著，短期增速下滑风险已消化。
  • 华测检测：检测业务稳健成长，新资质拓展和业务范围扩张带来业绩提升，品牌知名度和公信力不断提高。
  • 双象股份：PMMA项目有望贡献业绩，超纤产品投放是今年增长点，行业扩产预期低于市场，下个旺季可能供不应求。

关键信息

股票池调整

• 调入股票：亚太科技、大唐发电、伊利股份、大秦铁路、海通证券、联化科技、华测检测、双象股份。
• 调出股票：华电国际、中国远洋、铁龙物流。

跟踪点评

• 金证股份：金融创新加速，基金及泛金融业务全面启动，未来三年增长确定，预计EPS增长40%以上。
• 亚太科技：主业景气上行，募投项目放量，新领域扩张看点多，预计2013-2015年EPS分别为0.36、0.49、0.55元。
• 天广消防：设立小额贷款公司，支持消防行业上下游发展，强化龙头地位，投资收益有望提高，维持“强烈推荐”评级。

业绩点评

• 平高电气：业绩略超预期，营业利润率创阶段性新高，特高压GIS业务持续供货，新产品和新市场带来增长空间，维持“强烈推荐”。
• 金信诺：上半年业绩低于预期，主要由于客户招标延迟、研发费用增加及管理费用上升，建议短期保持谨慎，长期有买入机会。
• 华测检测：业绩符合预期，检测业务稳健成长，新资质拓展和业务范围扩展带来业绩增长，维持“推荐”评级。

长期推荐股票简况

股票池调入股票详细介绍

• 亚太科技：主营铝加工，2013-2015年EPS预计分别为0.36、0.49、0.55元，动态PE分别为20X、14X、13X，推荐理由包括主业景气上行、新领域扩张。
• 大唐发电：主营电力，2013-2016年EPS预计分别为0.35、0.47、0.65、0.75元，当前PE为14.86X，目标价为7.00元。
• 伊利股份：主营食品，2013-2014年EPS预计分别为1.20、1.50元，当前PE为24.4X，目标价为40元。
• 大秦铁路：主营铁路运输，2013-2014年EPS预计分别为0.87、1.00元，当前PE为8.30X，目标价为7.18元。
• 海通证券：主营证券，2012-2013年EPS分别为0.36、0.47元，当前PE为24.86X，目标价为15.32元。
• 联化科技：主营农药，2013-2014年EPS预计分别为0.92、1.20元，当前PE为24.08X，目标价为30元。
• 华测检测：主营化学检测，2013-2014年EPS预计分别为0.83、1.09元，当前PE为15.65X，目标价为20元。
• 双象股份：主营超纤，2013-2014年EPS预计分别为0.26、0.69元，当前PE为25.58X，目标价为10.50元。

总结

长城证券长期看好股票池的调整与分析显示，调入的股票在各自行业中具备较强的增长潜力和市场表现，调出的股票则因市场表现不佳或行业前景不明朗而被剔除。股票池整体表现优于市场，且部分股票如金证股份、亚太科技等具备较高的增长预期和估值优势。研究员认为，金融创新、行业景气、新业务拓展等因素将推动这些股票的长期增长，建议投资者关注这些股票的未来表现。