20240227-开源证券-北交所信息更新_2023年归母净利润预增39_空气悬架零件供货孔辉有望持续放量_4页_875kb

易实精密（股票代码836221BJ）2024年投资评级维持“买入”。公司当前股价为16.11元，2023年业绩快报显示营收276亿元（同比增长19%），归母净利润5.27亿元（同比增长39%），净利润增长主要源于产能释放、新产品研发及市场开拓，尤其是新能源汽车空气悬架零件的贡献。

公司核心产品包括高压接线柱和空气悬架零件，受益于新能源汽车800V平台升级和空气悬架市场扩张。预计2023-2025年归母净利润将从0.53亿元增至0.90亿元，对应股价PE分别为296倍、225倍、173倍。市场潜力大，合作方如泰科电子和孔辉科技助力业绩放量。

风险包括技术迭代和市场竞争，需关注下游集中的风险。

估值方面，公司预测营业收入和净利润持续增长，2024-2025年EPS分别为0.72元和0.93元/股。