20241104-开源证券-北交所信息更新_租赁业务算力赛道再加码_2024Q1-3归母净利润+35.39__4页_875kb

报告总结

财务表现

• 2024年前三季度营收：267亿元，同比增长1910%
• 归母净利润：2305万元，同比增长3539%
• 第三季度情况：营收9.415亿元，同比增长1610%；归母净利润931万元，同比增长3795%
• 未来预测：公司下调2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.47亿、0.63亿、0.74亿元，对应PE分别为361倍、267倍、229倍

业务进展

• 算力服务市场拓展：公司中标多个算力服务项目，包括西湖大学GPU集群计算系统、广州联通算力服务、浙江联通智算云一期等。
• 5G-A商用部署：积极布局5G-A相关业务，受益于低空经济和车路云一体化需求。
• 高铁信息化业务：受“信号升格”专项行动驱动，公司高铁信息化业务有望在运营商加大投资背景下持续增长。

风险提示

• 主要业务集中风险
• 市场竞争加剧风险
• 毛利率波动风险

投资评级

分析师诸海滨维持“增持”评级，看好公司算力和高铁信息化业务发展前景。